China Fangda Group Co.Ltd(000055) 3 ( China Fangda Group Co.Ltd(000055) 3)
Evento: en la noche del 27 de abril, la compañía publicó el primer informe trimestral 2022. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de la empresa ascendieron a 9.016 millones de yuan, un aumento del 25,45% anual y del 5,45% anual. El beneficio neto de la madre ascendió a 428 millones de yuan, un aumento de 187,43% y 165,11% respectivamente.
Comentarios:
El volumen y el precio de los productos fitosanitarios aumentaron al mismo tiempo, y los ingresos del primer trimestre alcanzaron un máximo histórico en 2022. En 2022, las ventas de q1 aumentaron alrededor del 14% y los precios de los productos aumentaron alrededor del 18%, lo que se benefició del aumento de la cantidad y los precios de los productos fitosanitarios. Los ingresos de la empresa aumentaron constantemente año tras año y los ingresos de un solo trimestre alcanzaron un máximo histórico. Desde principios de 2022, debido a la escalada del conflicto geopolítico entre Rusia y Ucrania, la inestabilidad del suministro mundial de alimentos se ha intensificado aún más, lo que ha aumentado aún más la atención de los países a la seguridad alimentaria y el aumento de los precios, lo que ha aumentado la voluntad de los agricultores de cultivar y Ha aumentado la demanda de consumo de productos fitosanitarios en el mercado. Al mismo tiempo, gracias al aumento de los precios de los productos de la empresa y a la corrección de los precios de algunas materias primas, el margen bruto de q1 se recuperó en 2022, lo que representa un aumento de aproximadamente 1,33 PCT en comparación con 2021. Además, a finales de 2021, la base de Jingzhou de la empresa se reanudó después de tres años de reubicación y mejora de las instalaciones de funcionamiento de la antigua fábrica, lo que redujo el costo adicional de adquisición de la empresa debido a su propia falta de capacidad de suministro, y la empresa comenzó a dejar de calcular las Pérdidas de cierre de la base de Jingzhou en 2022q1, lo que tuvo un efecto positivo en el nivel de beneficios de la empresa.
Los mercados de China, América del Norte y América Latin a se destacaron y mantuvieron un alto crecimiento. En el primer trimestre de 2022, el rendimiento operativo de la empresa en China, América del Norte y América Latina fue brillante. Bajo la premisa de la medición en dólares estadounidenses, las ventas de las tres regiones aumentaron un 90,6%, 50,4% y 32,5%, respectivamente. En el mercado chino, debido al impacto de la epidemia de covid – 19, la oferta de productos químicos finos relacionados se ha reducido, pero la demanda de productos relacionados sigue siendo fuerte, lo que favorece a las empresas a aumentar los precios y obtener mayores ingresos. Además, la adquisición anterior de la empresa en el q1 de 2022 también mostró un excelente rendimiento. Los mercados de América del Norte y América Latina se beneficiaron del aumento de la demanda de productos fitosanitarios y del aumento de los precios de los productos, lo que dio lugar a un aumento sustancial de las ventas. Al mismo tiempo, la gama de productos diferenciados de la empresa y el negocio de soluciones profesionales y de consumo también tienen un mejor rendimiento en el mercado local.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: la empresa se benefició del aumento de la cantidad y el precio de los productos fitosanitarios, los ingresos de la empresa en 2022 q1 alcanzaron un máximo histórico, el rendimiento superó las expectativas. Aumentamos las previsiones de ingresos de la empresa para 2022 – 2024 y estimamos que el beneficio neto de la empresa matriz para 2022 – 2024 será de 9,14 (60,4%) / 10,77 (41,9%) / 12,49 (44,4%) millones de yuan, respectivamente. En el contexto de la Alta prosperidad de la industria agroquímica, las condiciones de funcionamiento de la empresa seguirán desarrollándose bien y se mantendrá la calificación de “compra” de la empresa.
Consejos de riesgo: los costos de las materias primas y el transporte fluctúan, la demanda descendente no es lo que se esperaba, la recuperación de la capacidad no es lo que se esperaba, la protección del medio ambiente y los riesgos de Seguridad de la producción.
