China Greatwall Technology Group Co.Ltd(000066) 1 ( China Greatwall Technology Group Co.Ltd(000066) 1)
Puntos principales
Event: The Company issued the first Quarterly Report 2022, achieved Operational income of 2.975 million Yuan, Year – on – year + 30.40%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.138 millones de yuan (+ 30,16% año tras año). El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 1.123 millones de yuan (+ 28,69%) en comparación con el mismo período del año anterior; El flujo de caja neto operativo fue de 603 millones de yuan, un – 1,97%; EPS 2.83 Yuan. El rendimiento superó ligeramente las expectativas del mercado.
Comentarios:
La hormona del crecimiento mantiene un alto nivel de escena, la vacuna se ve afectada por la epidemia de covid – 19: 2022q1 Core Business Management es estable, impulsa el rendimiento a un crecimiento sostenido y de alta velocidad. Entre ellos, los ingresos de Kinsey Pharmaceuticals ascendieron a 2.648 millones de yuan (+ 43,69%) y el beneficio neto fue de 1.205 millones de yuan (+ 37,31%) en comparación con el mismo período del año pasado. La hormona del crecimiento mantuvo un alto nivel de crecimiento y promovió un alto crecimiento de los ingresos y los beneficios. Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) \ Huakang Pharmaceutical Revenue 170 million Yuan, on the same year + 10.23%; El beneficio neto fue de 09 millones de yuan (- 21,55% año tras año). Los ingresos inmobiliarios de alta tecnología ascendieron a 171 millones de yuan, en comparación con + 503,38%; El beneficio neto fue de 21 millones de yuan (+ 485,24% año tras año).
Los gastos de I + D de la empresa 2022q1 ascendieron a 235 millones de yuan, la tasa de gastos de I + D fue del 7,88%, con un aumento de 98 millones de yuan y un aumento del 71,90%, principalmente debido al aumento de la inversión en I + D de Kinsey Pharmaceutical. En abril de 2022, se aprobó la inyección de polietilenglicol de hormona de crecimiento humano recombinante (kinsaizeng) en kinsaid Pharmaceuticals para aumentar (1) la forma de embalaje del frasco de cartón (2) la dirección de producción de la nueva preparación, y se aprobó la inyección de hormona de crecimiento humano recombinante (saizeng) para aumentar La indicación para la estatura baja de los niños (no alcanzar el crecimiento de recuperación a la edad de 2 años) causada por la edad gestacional (SAG). En abril de 2022 se aceptó la solicitud de registro y autorización de comercialización del parche transdérmico de lisina para medicamentos fabricados en el extranjero para el tratamiento de la enfermedad de Alzheimer leve y moderada; El ensayo clínico de fase III de kintuximab en combinación con Paclitaxel en el tratamiento del adenocarcinoma gástrico o esofágico avanzado se publicó en abril de 2022. El ensayo clínico de fase III de leuprorelina inyectable para el cáncer de próstata avanzado se publicó en abril de 2022. La solicitud de autorización de comercialización de la vacuna viva atenuada contra el herpes zóster Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) fue aceptada en abril de 2022. Con la inversión continua y vigorosa en I + D, la empresa tendrá productos farmacéuticos innovadores en el mercado en el futuro, sentando una base sólida para el desarrollo a largo plazo.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: la empresa de previsión de mantenimiento EPS 2022 – 2024 fue de 11,76 / 14,68 / 18,32 Yuan, año tras año + 26,67% / 24,82% / 24,77%, el precio actual corresponde a pe 13 / 10 / 8 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: el desarrollo y la promoción de nuevos productos no están a la altura de las expectativas, la competencia de la hormona del crecimiento se intensifica
