Eve Energy Co.Ltd(300014) ( Eve Energy Co.Ltd(300014) )
La empresa publicó su informe anual 2021, con un beneficio anual de 2.900 millones de yuan, un aumento del 76% con respecto al a ño anterior. El negocio de la batería de consumo de la empresa crece constantemente, el negocio de la batería de energía se descarga rápidamente, mantiene la calificación de compra.
Puntos clave para apoyar la calificación
Los beneficios de la empresa en 2021 aumentaron un 76% año tras año, de acuerdo con las expectativas: la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos anuales de explotación alcanzaron 16.900 millones de yuan, un aumento del 107,06% año tras año; El beneficio fue de 2.906 millones de yuan, un 75,89% más que el mismo período del año anterior; Deducción de 2.547 millones de yuan sin fines de lucro, un aumento del 66,96%. Según las estimaciones, 2021q4 logró un beneficio de 690 millones de yuan, una disminución del 2,25% con respecto al a ño anterior y una disminución del 4,31% con respecto al mes anterior. Deducción de 417 millones de yuan sin fines de lucro, una disminución del 38,67% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, una disminución del 40,82%. Al mismo tiempo, la empresa emitió un aviso público, cada 10 acciones para distribuir dividendos en efectivo 1,60 Yuan (impuestos incluidos). El informe anual de la empresa se ajusta a las expectativas.
Rendimiento de engrosamiento Internacional de Moore: la empresa se benefició del crecimiento de los resultados de las operaciones internacionales de Moore, los ingresos netos de inversión de la empresa de 1.758 millones de yuan, de los cuales los ingresos netos de inversión de q4 ascendieron a 453 millones de yuan, lo que aumentó el rendimiento anual.
Durante el período, la tasa de gastos disminuyó y el flujo de caja operativo mejoró significativamente: el costo de la empresa en 2021 fue de 2.404 millones de yuan, un aumento del 93,89% con respecto al a ño anterior, la tasa de gastos durante el período fue de 14,23%, una disminución del 0,97% con respecto al año anterior. La capacidad operativa de la empresa aumentó gradualmente, el flujo de caja neto anual de 2.676 millones de yuan, un aumento del 76,55%.
Bajo la presión de la tasa bruta general y el rápido desarrollo del negocio de baterías de energía, la empresa logró una tasa bruta anual del 21,57%, una disminución del 7,44%. Desde el punto de vista de los servicios, el negocio de baterías de consumo logró ingresos de 6.876 millones de yuan, un aumento del 67,79%; El negocio de baterías de energía registró ingresos de 10.007 millones de yuan, un aumento del 146,25% año tras año. En cuanto a los productos, los ingresos de las baterías de litio alcanzaron los 1.853 millones de yuan, un aumento del 24,22% con respecto al a ño anterior, un margen bruto del 41,56%, una disminución del 0,33% con respecto al año anterior; Los ingresos de las baterías de iones de litio ascendieron a 15.031 millones de yuan, un aumento del 125,33% con respecto al a ño anterior y un margen bruto del 19,02%, una disminución del 7,11% con respecto al año anterior.
Valoración
En el capital social actual, de acuerdo con el rendimiento de la empresa en 2021 y el desarrollo de la industria, esperamos que las ganancias por acción de la empresa en 2022 – 2024 sean de 1,54 / 2,61 / 3,60 Yuan (las ganancias diluidas por acción de 2022 – 2023 se estiman en 2,28 / 3,06 Yuan), lo que corresponde a una relación precio – beneficio de 35,2 / 20,7 / 15,0 veces; Mantener la calificación de compra.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
Riesgos políticos del humo electrónico; La demanda de nuevos vehículos energéticos no está a la altura de las expectativas; La introducción de clientes estratégicos no está a la altura de las expectativas; La demanda de baterías de consumo no está a la altura de las expectativas; La competencia de precios supera las expectativas; Riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas.
