Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) ( Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) )
La Guía de resultados del segundo trimestre es brillante, la estrategia 3 + n comienza. Los ingresos de la empresa 2022q1 ascendieron a 5.538 millones de yuan, yoy – 10,84%, qoq – 4,33%, beneficio neto atribuible a la madre 896 millones de yuan, yoy – 13,90%, qoq – 6,42%, beneficio neto deducido de la madre 902 millones de yuan, yoy – 4,45%, qoq – 3,52%. El margen bruto de 22q1 fue del 35,3%, un aumento del 2,9% con respecto al a ño anterior, una disminución del 1,2% con respecto al mes anterior, y el margen neto de 2022q1 fue del 16,2%, una disminución del 0,6% con respecto al año anterior y una disminución del 0,4% con respecto al mes anterior.
Además, la empresa espera que el beneficio neto de 2022q2 sea inferior al 50% en comparación con el período anterior, por lo que se espera que el beneficio neto de 2022q2 no sea inferior a 1.344 millones de yuan, con una tasa de crecimiento anual no inferior al 11,77%. La estrategia 3 + n de la empresa se ha ido perfeccionando gradualmente y se ha comprometido a convertirse en el principal proveedor internacional de chips de señales mixtas, “3” es decir, tres servicios básicos de disco: CIS, simulación, pantalla táctil; “N”: Wei Hao Creative Core Empowerment, based on Common IP, Supply Chain, Customer Group Synergy, continuously Cultivates Emerging High – speed Growth Business, Form A Multi – product Line, multi – application, China Overseas equilibrium Development Pattern.
La matriz de productos de la CEI móvil sigue mejorando, la cuota de la CEI móvil aumenta rápidamente. Los smartphones en todo el mundo están en una tendencia a la volatilidad, la cuota de mercado de Glory Batch Huawei ha aumentado rápidamente, 21q4 envíos ocupa el primer lugar entre las marcas nacionales. Smartphone Shooting se está desarrollando hacia las necesidades reales de los usuarios, y se espera que el número de propietarios de teléfonos móviles se mantenga en 3 ~ 4 en los próximos años, mientras que la demanda de píxeles altos, “Big Bottom” y fotografía de alta velocidad se hace cada vez más evidente. Creemos que el aumento de La demanda de experiencia fotográfica se convertirá en la principal fuerza impulsora del aumento del precio unitario de Cis y la escala del mercado. Howie smartphone CIS ha roto con éxito la gama alta, siguiendo de cerca la demanda del mercado, la empresa continúa lanzando nuevos productos, para llenar la demanda de precios, como la gloria del año nuevo para hacer 5 g de gama alta máquina insignia de pantalla plegable Magic V 4 de 5 cámaras usando productos Howie esperamos un valor unitario de hasta 25 dólares. Con más de 15 años de experiencia, Howie ha entrado en la cosecha de pedidos de clientes. Como proveedor mundial de top2, los productos siguen iterando y se benefician plenamente de los dividendos de la industria.
Touch and display: High collaboration results in volume growth. Trendforce espera que la oferta y la demanda de chips de controlador LCD se estabilicen en 2022, mientras que los chips de controlador OLED siguen siendo escasos. Cabe señalar que la demanda de tddi en el sector del automóvil aumenta rápidamente con la aceleración del nivel de inteligencia de la electrificación del automóvil. Después de que Weil integre xinsi tddi, dependiendo de las ventajas de la cadena de suministro y los recursos de ventas de Weil, superponiendo la Alta sinergia entre tddi y CIS en el nivel del cliente, se espera que la empresa tddi acelere el volumen y aumente la cuota de mercado. Además, la empresa tddi, amoled Driven ic también seguirá lanzando nuevos productos y actualizaciones iterativas, aumentando el tamaño del techo de ingresos. Wehoe CORE energizes, extending the Automobile Electronic layout. Wei Hao ha invertido en un grupo de fabricantes de electrónica de automóviles de alta calidad, ayudando al Grupo a expandirse de la CEI de automóviles a más productos electrónicos de automóviles, formando una fuerte coordinación con el negocio existente de la empresa, al mismo tiempo, la distribución de la cadena de suministro para aumentar la capacidad de producción de nuevos productos de la empresa en el futuro; Creemos que la clave de la investigación en los próximos 3 – 5 años es el análisis de seguimiento de la ecosfera de la empresa. En la actualidad, de acuerdo con la divulgación pública, la inversión de wemhoe en el núcleo de innovación incluye semiconductores de visión, tecnología de núcleo de amor, horizonte, etc. Se espera que el valor total de los productos que la empresa puede proporcionar para la bicicleta, por lo que el beneficio profundo del contenido de silicio de los automóviles aumenta la tendencia general.
El núcleo de Weil es la expansión continua de la Plataforma. La empresa sigue aumentando la inversión en I + D, y el modelo de cooperación con los principales clientes de I + D se acerca a la cadena industrial líder en el extranjero, el efecto de sinergia empresarial se hace cada vez más prominente. Se espera que la capacidad continúe expandiéndose durante todo el año. Se espera que las líneas de productos originales (discretas, analógicas, de radiofrecuencia, etc.) aumenten considerablemente en 3 – 5 años. Diseño multipunto de la empresa, multi – camino hacia adelante, diseño continuo de productos importantes para ampliar el espacio de crecimiento, Matthew refleja el efecto, el diseño de la plataforma está floreciendo gradualmente. Esperamos que la empresa obtenga un beneficio neto de 59,8 / 80,5 / 10,02 millones de yuan en 2022 – 2024, lo que corresponde a 19,7 X / 14,7 X / 11,8 X, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la demanda descendente no es lo que se esperaba, el desarrollo de nuevos productos no es lo que se esperaba
