Jenkem Technology Co.Ltd(688356) ( Jenkem Technology Co.Ltd(688356) )
Panorama general de los acontecimientos
El 27 de abril de 2022, Jenkem Technology Co.Ltd(688356) publicó el El beneficio neto de la empresa matriz fue de 52 millones de yuan, un aumento del 45,41% con respecto al mismo período del año anterior. El beneficio neto de la deducción de la no devolución fue de 43 millones de yuan, un aumento del 23,08% año tras año.
Los ingresos de las principales empresas siguen creciendo rápidamente y se ven afectados por la inversión en I + D y el pago de acciones.
Ingresos: los principales ingresos empresariales de la empresa mostraron una tendencia de rápido crecimiento, en la que los ingresos por ventas de productos ascendieron a 90 millones de yuan, un aumento del 41,63% con respecto al a ño anterior, y los ingresos por servicios técnicos ascendieron a 11 millones de yuan, un aumento del 71,64% con respecto al año anterior. En los ingresos por ventas de productos, los ingresos por ventas nacionales ascendieron a 29 millones de yuan, lo que representa un aumento del 93,80% con respecto al a ño anterior. Los ingresos de exportación ascendieron a 62 millones de yuan, un aumento del 25,90% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, y la tasa de crecimiento fue relativamente moderada.
Margen bruto: en 2022, el margen bruto de q1 fue del 86,38% (en comparación con el mismo período + 1,37 PCT, en comparación con el mismo período + 4,04 PCT), principalmente debido a la estructura de los productos, los productos de exportación representaron una proporción relativamente alta. En 2022, el tipo de interés neto de q1 fue del 51,90% (en comparación con el mismo período + 0,43 PCT, en comparación con el mismo período + 14,50 PCT), lo que se debió principalmente al aumento de las subvenciones gubernamentales y los ingresos de inversión recibidos por la empresa. Si se excluyen las pérdidas y ganancias no recurrentes, el tipo de interés neto deducido fue del 42,83%, lo que se debió principalmente a los elevados gastos de I + D y los gastos de pago de capital.
Inversión continua y vigorosa en I + D
En 2022, la inversión en I + D de q1 fue de 19 millones de yuan, con un aumento del 213,46% y una tasa de gastos de I + D del 18,97%, lo que mantuvo un alto nivel de inversión en I + D. La empresa siguió aumentando la promoción de los proyectos de I + D de Polietilenglicol Irinotecán, JK – 2122h y JK – 1119i, as í como la distribución activa de otros oleoductos de I + D y la inversión continua en talentos, materiales y equipos de I + D. En 2022, los gastos de venta y los gastos de gestión de q1 fueron de 05 millones de yuan y 11 millones de yuan, respectivamente, y la tasa de gastos de venta y gestión fue de 5,03% y 10,71%, respectivamente, que se mantuvieron en el nivel normal de gastos.
Ampliar activamente los nuevos escenarios de aplicación de Peg y sus derivados, con un amplio espacio para la imaginación del mercado
El campo de aplicación de PEG se encuentra en una fase de expansión rápida y continua, que ha pasado de la modificación de proteínas macromoleculares a medicamentos de moléculas pequeñas, sistemas de entrega de lnps, citocinas, medicamentos de ácido nucleico, etc. La empresa es una de las pocas empresas conocidas en el mundo que puede proporcionar gmpc de alta pureza y a gran escala para la producción de Peg médico y sus derivados, y coopera activamente con las empresas nacionales y extranjeras pertinentes en el nuevo escenario de aplicación, con la esperanza de comprender plenamente la demanda insatisfecha del mercado causada por el cambio tecnológico, y el volumen de ingresos ha alcanzado un nuevo nivel.
Sugerencias de inversión: como líder de la industria china de Peg, con el desarrollo continuo de la tubería de investigación y el enriquecimiento de los escenarios de aplicación, el crecimiento futuro del Rendimiento tiene certeza. Teniendo en cuenta el impacto de los gastos de incentivos de capital, estimamos que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 serán de 4,87 / 6,60 / 882 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz será de 2,39 / 3,29 / 444 millones de yuan, lo que corresponde a un múltiplo de PE de 40 ×/ 29. ×/ 22. ×。 Mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: la epidemia mundial de covid – 19 se repite; La investigación y el desarrollo de productos no están a la altura de las expectativas; Riesgo de minería colectiva.
