Huagong Tech Company Limited(000988) ( Huagong Tech Company Limited(000988) )
Puntos de inversión:
La empresa cultiva profundamente el campo de la tecnología láser, la reforma de la escuela y la empresa entra en una nueva etapa de crecimiento
En la actualidad, la empresa se centra principalmente en la fabricación inteligente, el enlace óptico y el negocio de la percepción. Los ingresos de CAGR de 2016 – 2021 fueron del 25,6%; En marzo de 2021, la empresa se transformó de la participación de la escuela a la participación de la propiedad estatal y la participación de la dirección en Wuhan, la columna vertebral central y la Unión de intereses de la empresa, optimizando la eficiencia de la toma de decisiones y entrando en una nueva etapa de desarrollo.
El negocio de fabricación inteligente se beneficia del aumento de la penetración láser y del aumento de la cuota de mercado.
Antes de la reestructuración de la empresa para las empresas de la Universidad Huazhong de Ciencia y tecnología, la fuerza de I + D es fuerte, el pasado está sujeto a factores institucionales, la cuota de mercado sólo para los ingresos anuales cagr2. El 4% es, el 10% es negocio de la placa. Gracias al aumento de la permeabilidad 17 – 21 de los equipos láser y a la introducción de la energía fotovoltaica / litio desde el automóvil / 3c, el negocio ha aumentado un 38% en 21 años, y el margen bruto se ha mantenido por encima del 30%, y se prevé que el crecimiento compuesto alcance el 28% en 2022 – 2024.
La profundización continua de la estrategia de la economía digital impulsa el crecimiento continuo de los servicios de conectividad óptica e inalámbrica de la empresa.
Gracias a la estrategia de la economía digital, se prevé que la escala del mercado de módulos ópticos de China se mantenga en un 20% en los próximos cinco años. Como una solución eficiente para la cobertura interior de señales 5G, la penetración de la estación inalámbrica aumentará en los próximos tres a ños. Huawei es un proveedor de oro y tiene una gran cuota de mercado en la pequeña estación base. Se espera que la tasa de crecimiento compuesto de ingresos en los próximos tres años sea del 28,76%.
El negocio de la percepción comienza con el sensor de temperatura de los electrodomésticos y abre un nuevo punto de crecimiento en el sistema PTC de vehículos de nueva energía.
Se espera que el CAGR del mercado mundial de calefacción PTC sea del 13,6% en los próximos cinco años, gracias al desarrollo de nuevos vehículos energéticos. PTC heaters and Sensors have entered Byd Company Limited(002594) , SAIC and other Brands, gradually carried out domestic Replacement, the Future three years sensor income is expected to achieve 33% Composite growth.
Por primera vez, el precio objetivo es de 22,21 Yuan.
Se prevé que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 asciendan a 136,54 / 171,01 / 214,22 millones de yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 9,26 / 11,95 / 1.467 millones de yuan, respectivamente, y que el EPS correspondiente sea de 0,92 / 1,19 / 1,46 Yuan. En los próximos tres años, CAGR será del 28,2%. Teniendo en cuenta el efecto sinérgico de cada sector empresarial, se dará un precio objetivo de 22,21 Yuan, correspondiente a 22 a ños 24 veces PE, y se dará una calificación de “compra” por primera vez.
Sugerencia de riesgo: la popularización de la calefacción PTC no es tan esperada; La promoción de 5G no es tan buena como se esperaba; La competencia de los módulos ópticos se intensifica;
