Beijing Seeyon Internet Software Corp(688369) ( Beijing Seeyon Internet Software Corp(688369) )
Acelerar la entrega de ingresos para lograr un rápido crecimiento, el impacto general de la epidemia es pequeño, ligeramente superior a las expectativas del mercado.
En el lado de los ingresos, la empresa logró 142 millones de yuan en ingresos de explotación, un aumento del 20,60% en el mismo período del a ño pasado. La empresa aceleró la entrega de los pedidos anteriores en q1, y la alta tasa de crecimiento de los pedidos en el período anterior logró una rápida transformación de los ingresos. En el lado de los costos, el margen bruto total de q1 disminuyó al 61,17%, lo que se debe principalmente al aumento del volumen de algunos proyectos y al ligero aumento del costo de entrega de la fábrica original en el contexto de la localización.
Los beneficios se redujeron a pérdidas y ganancias año tras año, principalmente porque los nuevos productos se encontraban en una alta inversión en I + D en la transición a la generación de ingresos.
En el lado de los costos, la empresa continuó la construcción de nuevos productos de OA y no OA. La inversión en I + D de q1 fue de 47.380400 Yuan, un aumento del 48,95% con respecto al a ño anterior. La inversión en I + D aumentó 6,36 PCT a 33,41% en la proporción de ingresos, y el número medio de personas en I + D aumentó más del 40% con respecto al mismo período del año anterior. El beneficio neto de q1 afectado por los gastos fue de – 27.896400 Yuan, que pasó a pérdidas y ganancias en el mismo período del año anterior.
Emisión de planes de incentivos de capital, establecimiento de indicadores de ingresos y beneficios, fuerte confianza interna
La empresa emitió el plan de incentivos de capital, que tiene por objeto conceder 1,6 millones de acciones restringidas, lo que representa aproximadamente el 2,08% del capital social total de la empresa, y el número total de beneficiarios es de 267, lo que representa aproximadamente el 10,71% del número total de empleados de la empresa. Creemos que el plan de incentivos de capital emitido por la empresa en este momento refleja la confianza de la empresa en el crecimiento de la empresa. El plan de incentivos de capital establece dos indicadores de ingresos y beneficios, el valor desencadenante de la tasa de crecimiento interanual de los ingresos en 2022 – 2024 es del 20% / 20% / 17%, el valor objetivo de la tasa de crecimiento interanual de los ingresos es del 26% / 24% / 25%, y el valor objetivo de la tasa de crecimiento interanual de los beneficios netos no atribuibles es del 11% / 24% / 21%. La empresa estableció altos requisitos de ingresos y beneficios en el contexto de la epidemia, y se espera que la empresa acelere aún más la conversión de los pedidos y los ingresos y beneficios.
Sugerencias de inversión: mantener la previsión de ingresos de la empresa 2022 – 2023 a 13,73 / 18,47 / 2.369 millones de yuan, mantener la previsión de beneficios netos 2022 – 2023 a 1,68 / 2,29 / 303 millones de yuan, mantener la calificación de “comprar”
Consejos de riesgo: el progreso de los grandes proyectos es inferior a lo esperado; El control del crecimiento del personal es inferior a lo previsto; Recaudación de fondos del proyecto inferior a lo previsto
