Runjian Co.Ltd(002929) ( Runjian Co.Ltd(002929) )
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La empresa publica el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022. En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 6.602 millones de yuan, lo que representa un aumento del 57,47%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 353 millones de yuan, un aumento del 47,88% con respecto al año anterior. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de la empresa ascendieron a 1.703 millones de yuan, un aumento del 43,27%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 103 millones de yuan, un aumento del 48,38%.
Comentamos lo siguiente:
La posición estratégica de la empresa es la gestión y el mantenimiento de la red de información de comunicación y la red de energía, la posición de liderazgo de la gestión y el mantenimiento de la comunicación tradicional es prominente, la distribución de la red de información y energía obtiene resultados, el crecimiento sostenido y de alta velocidad.
Los ingresos de las empresas en 21 años son los siguientes: 1) los ingresos de gestión y mantenimiento de la red de comunicaciones ascendieron a 4.348 millones de yuan, un aumento del 27,69% con respecto al año anterior. Los gastos de funcionamiento y mantenimiento de la red de los operadores y las empresas de la torre de hierro en los últimos 21 años ascendieron a unos 354200 millones de yuan, un aumento del 10,77% en comparación con el mismo per íodo del año pasado. Los ingresos de gestión y mantenimiento de la red de información ascendieron a 1.326 millones de yuan, un aumento del 211,75% con respecto al año anterior. En la era de la economía digital, la industria tiene un amplio espacio de crecimiento digital, la empresa se centra en la seguridad de China, la educación, la revitalización rural y otros campos, la investigación y el desarrollo independientes de una serie de productos de servicios digitales, la superposición de servicios de ciclo de vida completo IDC, Se espera que el crecimiento sostenido y de alta velocidad; Los ingresos de gestión y mantenimiento de la red energética ascendieron a 926 millones de yuan, un aumento del 158,11% con respecto al año anterior. La empresa se centra en el lado de los usuarios (IDC, Estación base, Parque Industrial, edificios comerciales, etc.) Servicios Integrados de gestión de la energía durante todo el ciclo de vida, as í como en el lado de la generación de nuevas centrales eléctricas de energía y la gestión y el mantenimiento de la red eléctrica, un gran número de contratos importantes recientemente aterrizaron, en el desarrollo temprano de la energía fotovoltaica, la energía eólica y otros campos de operación y mantenimiento en pedidos suficientes, se espera que el futuro siga creciendo a alta velocidad.
La tasa bruta de interés ha aumentado constantemente, la eficiencia humana ha aumentado continuamente y la capacidad de gestión se ha puesto de relieve.
En 2021, el margen bruto total de las operaciones de gestión y mantenimiento de la empresa fue del 20,21%, un aumento de 3,05 puntos porcentuales con respecto al a ño anterior, de los cuales: 1) el margen bruto de gestión y mantenimiento de la red de comunicaciones fue del 20,34%, un aumento de 2,09 puntos porcentuales Con respecto al año anterior; La tasa bruta de mantenimiento de la red de información aumentó un 21,54%, un 9,01% con respecto al año anterior; La tasa bruta de mantenimiento de la red energética fue del 17,72%, lo que representa un aumento del 5,37%. En el primer trimestre de 22 años, el margen bruto total de la empresa fue del 19,50%, un aumento del 1,09%. La empresa sigue invirtiendo en I + D para construir una plataforma digital en línea, realizar la inteligencia empresarial de la gestión y el mantenimiento, mejorar la eficiencia de la gestión y el funcionamiento de la empresa, lograr la reutilización de los recursos y el personal, aumentar los ingresos per cápita de la empresa en casi un 30% en 2021, y promover el aumento constante del margen bruto general. En el futuro, con el crecimiento continuo de las empresas, se espera que la eficiencia humana siga mejorando, se espera que la rentabilidad general siga optimizando.
Se espera que la tasa de gastos se diluya continuamente en el futuro, ya que la tasa de gastos aumenta ligeramente en la fase de desarrollo empresarial y mejora de la eficiencia de la gestión, se eliminan gradualmente los factores a corto plazo y se aumenta continuamente la escala de ingresos.
La tasa general de gastos de la empresa en 2021 fue del 11,95%, lo que representa un aumento de 1,64 puntos porcentuales con respecto al a ño anterior. La tasa general de gastos en el primer trimestre de 2022 fue del 12,25%, lo que representa un aumento del 0,88% con respecto al a ño anterior. La empresa se encuentra en el período clave de la expansión de la cuota de negocio de las comunicaciones, la aceleración de la expansión del negocio de la información y la energía, el aumento de los gastos de venta a corto plazo, la inversión en gestión y la inversión en I + D, y el impacto a corto plazo de Los gastos de incentivos de capital. Con la mejora continua de la eficiencia de la gestión de la empresa, la eliminación gradual de los factores a corto plazo, como los incentivos de capital, el rápido crecimiento de los ingresos y el efecto de escala, se espera que la futura tasa de gastos de la empresa se diluya continuamente.
Reafirma la lógica del desarrollo básico de la empresa:
Como líder de la gestión y el mantenimiento de la red de comunicaciones privadas, la cuota de mercado ha aumentado constantemente, la posición de liderazgo es estable y el desarrollo de negocios a largo plazo es estable. Centrándose en las ventajas básicas de la reserva tecnológica, la relación con el cliente, la red de servicios de cobertura profunda y la fuerte capacidad de innovación en I + D, la empresa se centra en la expansión de la red de energía y la gestión y el mantenimiento de la red de información. La empresa en la industria principal de las comunicaciones, as í como en IDC, nueva energía y otros negocios de gestión y mantenimiento de pedidos importantes, mostrando la fuerza competitiva de la empresa en los tres principales sectores de negocio, los ingresos se espera lograr en los próximos tres años más del 30% de crecimiento compuesto. Con el crecimiento de la escala de ingresos de los principales sectores empresariales, se espera que la inversión inicial se diluya continuamente, la escala de ingresos siga aumentando rápidamente y la reutilización completa del personal y los recursos superpuestos, se espera que la generación de ingresos per cápita de la empresa aumente constantemente. Se espera que los beneficios netos de la empresa de 22 a 24 años sean de 4,9, 6,5 y 870 millones de yuan, respectivamente, correspondientes a 22 a 23 años 12 veces, 9 veces la relación precio – beneficio, reiterando la calificación de “comprar”.
Aviso de riesgo: el riesgo de que la demanda descendente sea baja, la competencia industrial supere las expectativas y el contrato no se cumpla a tiempo
