Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) ( Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) )
Eventos
La noche del 27 de abril, la empresa publicó el primer informe trimestral de 2022, el primer trimestre de 2022, los ingresos de la empresa 20177 millones de yuan, un aumento del 15,28%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 331 millones de yuan, una disminución del 54,92% con respecto al a ño anterior. El beneficio neto de la deducción de la no devolución a la madre ascendió a 323 millones de yuan, lo que representa una disminución del 55,31% con respecto al a ño anterior. La realización de EPS fue de 00073 Yuan, una disminución del 37,61%.
Comentario
Q1 Performance Return to loss. 21q4 company to the net profit loss of the parent 9.11 Yuan, 22q1 Return loss to profits. Industria siderúrgica: las ventas de chapas metálicas disminuyeron un 11%, el precio medio disminuyó un 5,86%; Las ventas de barras se redujeron en un 18,43% y el precio medio se redujo en un 0,79%. Las ventas de perfiles se redujeron en un 2,33% y el precio medio se redujo en un 6,24%. Las ventas de tubos aumentaron un 15,69%; El precio medio se redujo en un 1,38%. Negocio de tierras raras: el volumen de ventas de concentrado de tierras raras es de 55.000 toneladas, los ingresos son de 1.674 millones de yuan, el precio medio es de 30.400 Yuan / tonelada, un aumento del 63% en comparación con 21 a ños. La empresa utiliza relaves para desarrollar, el costo es bajo, el beneficio neto de q1 negocio de tierras raras se estima en 1.000 millones de yuan. Por lo tanto, el negocio de las tierras raras de q1 se benefició de un aumento de los precios de las ganancias, se espera que el negocio del acero siga siendo una pérdida, pero las pérdidas se redujeron.
Los precios de los concentrados aumentaron un 65% y el rendimiento anual de las tierras raras aumentó considerablemente. En enero, la empresa renovó el contrato de suministro de concentrado de tierras raras con China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) \ Se espera que los precios de las tierras raras se mantengan altos en 22 años, la empresa utiliza los recursos de relaves de tierras raras para el desarrollo, el costo es bajo, se espera que 22 años de beneficio bruto de una tonelada supere las 20.000 toneladas. Según el objetivo de producción de concentrado de la empresa de 22 años de 160000 toneladas, se espera que 22 años de beneficios empresariales de tierras raras de la empresa superen los 3.500 millones, un aumento anual de más del 50%.
Se espera que la demanda de acero mejore marginalmente y que los beneficios se estabilicen. El crecimiento constante de los bienes raíces y la infraestructura, la demanda del segundo trimestre tiene un margen para mejorar el espacio, apoyando el aumento de los precios del acero. La empresa ha formado una producción anual de 17,5 millones de toneladas de hierro, acero, capacidad de emparejamiento de materiales, formando “placas, tuberías, raíles, líneas” cuatro líneas de producción de patrones de alta calidad. La ventaja de recursos de la coexistencia de hierro y tierras raras en la mina Bayan Obo ha creado las características únicas de los productos de “acero de tierras raras”. En la actualidad, la empresa tiene la capacidad de producción de acero para automóviles de alta calidad, acero para electrodomésticos de alta calidad, acero para tuberías de alta calidad, acero estructural de alta resistencia, etc.
Previsión de beneficios & sugerencias de inversión
Se espera que el beneficio neto de la empresa matriz en 22 – 24 años sea de 3.996 millones de yuan, 4.862 millones de yuan y 5.349 millones de yuan respectivamente, y que el EPS correspondiente sea de 0,09 Yuan, 0,11 yuan y 0,12 yuan respectivamente, y el PE correspondiente sea de 25 veces, 21 veces y 19 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
Riesgo de disminución de los beneficios de las empresas siderúrgicas; La demanda descendente es inferior a lo esperado.
