Hundsun Technologies Inc(600570) ( Hundsun Technologies Inc(600570) )
Puntos de inversión
Evento de inversión: el 27 de abril, la empresa publicó el primer informe trimestral 2022. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de la empresa ascendieron a 973 millones de yuan, un aumento del 29,59%. Lograr un beneficio neto de la madre – 41,3 millones de yuan, una disminución interanual del 124,49%; El beneficio neto neto neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 15,38 millones de yuan, lo que representa una disminución del 59,13% con respecto al a ño anterior.
El nuevo período, la nueva planificación, el ajuste de la placa de negocio y la fusión, mejor para las necesidades de los clientes. 2022 es el año inicial para que la empresa construya el “modelo ferroviario de alta velocidad” que se dirige a la financiación digital inteligente 2030. Durante el período que abarca el informe, el nuevo equipo de gestión de la empresa llevó a cabo una visión empresarial exhaustiva y una planificación estratégica detallada basada en este objetivo, y de acuerdo con el cambio de la dimensión de las necesidades de los clientes, integró en cierta medida los diversos sectores empresariales originales. En particular, los principales ajustes son los siguientes: 1) la línea de productos de ta en el negocio minorista de ti se transfiere al negocio de ti de gestión de activos, y se establece una sede comercial especial de gestión de operaciones con la integración de la valoración original y la liquidación de fondos en el negocio de ti de Gestión de activos; El negocio de ti básico de seguros se transfiere al negocio de ti de la empresa, el negocio de ti básico de seguros y la infraestructura, y el negocio de ti ajustado de la empresa, el negocio de ti básico de seguros y la infraestructura puede proporcionar más y más servicios personalizados de acuerdo a las características de la industria y Las necesidades de los clientes; El riesgo de datos y la tecnología de la Plataforma de ti después del ajuste incluye principalmente los datos en Taiwán, el cumplimiento de los riesgos, la tecnología de la Plataforma y otros servicios de ti, al mismo tiempo, la empresa integró el Instituto de investigación original y el Centro de investigación y desarrollo para establecer la Sede de la plataforma tecnológica, llevando la estrategia de la luz, creando una competitividad financiera general de la Ciencia y la tecnología. Sobre la base del calibre ajustado, las dos principales líneas de negocio de la empresa 22q1, a saber, la gran venta al por menor de ti y la gran gestión de activos de ti, lograron ingresos de 236 / 394 millones de yuan, un aumento del 35,81% y el 35,85%, respectivamente, en comparación con el mismo per íodo del año pasado, que fueron superiores a la tasa general de crecimiento de los ingresos.
Bajo la adversidad, los ingresos son resilientes y la inversión a largo plazo es firme. Aunque el desarrollo empresarial de la empresa se ha visto afectado repetidamente por la situación epidémica, en el período que abarca el informe la empresa todavía logró ingresos de 973 millones de yuan + 29,59% año tras año, la venta de bienes, la prestación de servicios recibió efectivo de 625 millones de yuan + 26,32% año tras año, El crecimiento de los ingresos refleja una buena resistencia. Al mismo tiempo, la empresa se centra en las finanzas digitales a largo plazo 2030, aumenta firmemente la inversión prospectiva, en el período que abarca el informe el costo de funcionamiento de la empresa 289 millones de yuan + 38,58%, los gastos de I + D 502 millones de yuan + 34,77%, lo que en cierta medida También ha dado lugar a un rendimiento relativamente débil de los beneficios de la empresa 22q1, pero creemos que el rendimiento de los beneficios 22q1 es una fluctuación a corto plazo, y el primer trimestre siempre ha sido un rendimiento financiero fuera de temporada. Como líder de la industria de la Ciencia y la tecnología financieras, la empresa se adhiere a un alto nivel de inversión en el futuro bajo la Guía de data Finance 2030. Se espera que la presión de rendimiento a corto plazo cambie a un mayor espacio de desarrollo, ventaja líder y rendimiento de beneficios a largo plazo.
Sugerencias de inversión: Esperamos que los ingresos totales de la empresa en 2022 – 2024 sean de 68,76 / 84,92 / 10.394 millones de yuan, respectivamente, y el beneficio neto de la empresa matriz sea de 13,09 / 15,23 / 1.878 millones de yuan, respectivamente, y EPS sea de 0,90 / 1,04 / 1,28 Yuan, respectivamente, lo que corresponde a pe 39 / 34 / 27 veces, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el endurecimiento de la orientación de la supervisión tiene un efecto negativo en el negocio de la empresa; El aumento de la competencia industrial conduce a la disminución de la rentabilidad; El desarrollo de productos aterriza, el negocio avanza menos de lo esperado.
