Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) ( Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) )
El rendimiento aumentó en el mismo período. El 27 de abril, la compañía publicó un informe trimestral 2022. Los ingresos de la empresa 22q1 ascendieron a 992 millones de yuan, un aumento del 96,34%, una disminución del 1,94%, un beneficio neto de 120 millones de yuan, un aumento del 33,55%, un aumento del 47,43%, un beneficio neto de 109 millones de yuan, un aumento del 34,56% y un aumento del 51,18%.
Mejorar la capacidad de gestión y control de costos y aumentar continuamente la inversión en I + D. La tasa de gastos de la empresa durante el período q1 de 22 años fue del 7,76%, 0,64 PCT y 0,72 PCT, de los cuales la tasa de gastos de venta fue del 0,50%. Disminución de 0,31 PCT; La tasa de gastos de gestión fue del 1,51%, mientras que la tasa de gastos de gestión disminuyó en 1,8 PCT. La tasa de gastos financieros del 2,0% y el aumento de 1,9 PCT se debieron principalmente al aumento de los gastos por concepto de intereses de los bonos convertibles en el período en curso. La tasa de gastos de I + D es del 3,8%, la misma disminución de 0,5 PCT, el costo real de I + D es de 38 millones de yuan, el mismo aumento del 75,5%, la empresa continúa aumentando los gastos de I + D, el desarrollo exitoso de piezas estructurales de gran tamaño, el producto Es adecuado para la Caja de baterías de fundición de una sola pieza híbrida y el conjunto de accionamiento eléctrico dht, y continúa optimizando el proceso, mejorando la tasa de rendimiento del producto.
La transmisión de precios ha entrado en vigor y ha llegado el punto de inflexión de los beneficios. La tasa bruta de 22q1 fue del 20,3%, 2,0 PCT más que el mes anterior, 12,1% más que el mes anterior y 4,1 PCT más que el mes anterior. En 21 años, el precio del aluminio no ferroso en el río Yangtze aumentó de 15.700 Yuan / tonelada a 19.900 Yuan / tonelada a principios de año, un aumento de alrededor del 26,8%. Posteriormente, con la caída de los precios y la mejora del mecanismo de ajuste de precios, se espera que la rentabilidad de la empresa siga aumentando.
La matriz de productos se enriquece continuamente y la estructura del cliente se diversifica gradualmente. La empresa domina el proceso básico de aleación de aluminio, la placa de fundición de aluminio, la nueva gran muralla dht motor dual, la carcasa del motor Benz, el sistema de energía Lucid, el sistema de carrocería, el sistema de baterías y otros elementos de producción de piezas sin problemas; La capacidad de forja de aluminio (nudillo de dirección, sistema de gestión térmica de suministro de placas de válvulas) se libera continuamente, y se espera que la escala de ingresos de los productos de forja aumente rápidamente; En el aspecto de la extrusión de aluminio, además de a ñadir un número de piezas de repuesto de la carcasa de la batería, el proyecto de investigación incluye un haz anticolisión, un haz de umbral, un submarco, una caja de baterías y otros productos. Optimización de la estructura del cliente de la empresa, los ingresos de Tesla representaron el 39,93% en 21 años, en comparación con la disminución de 20 años de 4pcts, el riesgo de dependencia de un solo gran cliente se reduce, además de Tesla, la famosa empresa mundial de vehículos todoterreno de gama alta Polaris, el gigante mundial del sistema de transmisión de automóviles ZF, la famosa empresa china de SUV y pickup car Great Wall Motor Company Limited(601633) se ha convertido en
Sugerencias de inversión: se prevé que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 sean de 44,78, 61,95 y 8.539 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento interanual del 48%, 38% y 38%, respectivamente, y que los beneficios netos de la empresa matriz sean de 5,90, 8,85 y 1.302 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento interanual del 43%, 50% y 47%, respectivamente.
Consejos de riesgo: mayor riesgo de concentración del cliente; Riesgo de cambio de la política fiscal en el mercado de exportación; Riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas; Riesgo de fluctuación de los tipos de cambio.
