Yunda Holding Co.Ltd(002120) ( Yunda Holding Co.Ltd(002120) )
Evento: la empresa publica el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022. Los ingresos de explotación de la empresa en 21 años ascendieron a 41.700 millones de yuan, lo que representa un aumento del 24,6%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.480 millones de yuan, un aumento del 5,2% con respecto al año anterior. El beneficio neto neto neto de la deducción no devolución fue de 1.400 millones de yuan, un aumento del 15,9% con respecto al año anterior. La empresa tiene la intención de distribuir dividendos en efectivo (antes de impuestos) de 0052 Yuan / acción. Los ingresos de explotación de la empresa en el primer trimestre de 22 años ascendieron a unos 11.600 millones de yuan, lo que representa un aumento del 38,7%. El beneficio neto de la empresa matriz es de unos 350 millones de yuan, un aumento del 52,0% con respecto al año anterior; El beneficio neto deducido de la no devolución es de unos 400 millones de yuan, un aumento del 122% año tras año.
El volumen de entrega urgente mantiene un alto crecimiento, la cuota de mercado ha aumentado constantemente. En 2021, el volumen de entrega urgente de la empresa fue de unos 18.400 millones de unidades, un aumento del 30,1% con respecto al mismo período del a ño pasado, y el crecimiento del volumen de entrega urgente en todo el país fue de 0,2 PCT. En 2021, el volumen de Negocios de las empresas de servicios de mensajería representó el 17,0% del volumen de Negocios de las empresas nacionales de servicios de mensajería, en comparación con el mismo período del año anterior aumentó en 0,02 PCT. En el primer trimestre de 2022, el volumen total de entrega urgente de la empresa fue de unos 4.310 millones de unidades, un aumento del 19,6% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, y el volumen de entrega urgente nacional aumentó en 9,2 PCT, lo que representa el 17,8% del volumen total de Negocios de entrega urgente nacional, un aumento de 1,36 PCT en comparación con el mismo per íodo del año anterior.
Los ingresos de un solo billete se recuperaron y los ingresos de explotación volvieron a aumentar. En 2021, los ingresos del Servicio de mensajería de la empresa ascendieron a unos 39.400 millones de yuan, lo que representa un aumento del 24,5% con respecto al mismo período del a ño anterior. Los ingresos de un solo billete de calibre completo fueron de aproximadamente 2,14 Yuan, una disminución del 4,3% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, muy por debajo de la disminución del mismo per íodo del año pasado (29,8%). En el primer trimestre de 2022, los ingresos de los productos de mensajería de la empresa ascendieron a unos 10.900 millones de yuan, lo que representa un aumento del 37,6%. Los ingresos de un solo billete fueron de aproximadamente 2,53 Yuan, un 15,0% más que en el mismo período del a ño anterior, con un aumento del 10,0% en comparación con el cuarto trimestre de 2021.
El costo de un solo billete siguió disminuyendo y el margen bruto se recuperó. En 2021, el costo de un solo billete para el Servicio de mensajería de la empresa fue de alrededor de 1,97 Yuan, una disminución del 4,7% en comparación con el a ño anterior, y el costo de un solo billete y el costo de transbordo de un solo billete disminuyeron un 7,5% y un 5,7% en comparación con El año anterior, respectivamente. Además, en 2021, la capacidad de procesamiento del equipo de automatización del Centro de transferencia de la empresa aumentó un 13,2% año tras año, la eficiencia operativa global aumentó un 35,2% año tras año, mejorando la eficiencia de transferencia. El costo de los ingresos globales, la empresa 2021 un solo billete de beneficio bruto alrededor de 0,18 Yuan, un aumento del 0,72%; En 2021, el margen bruto del Servicio de mensajería de la empresa fue del 8,19%, un aumento del 0,41%.
Aplicar la estrategia de “estratificación de productos” y cultivar la segunda curva de crecimiento. La empresa consolida el disco básico de mensajería estándar, al mismo tiempo, da pleno juego a la ventaja de la calidad del servicio y la ventaja de tiempo completo de la empresa líder, desarrolla vigorosamente el mercado y el cliente de servicios especiales y de valor añadido, mejora la competitividad básica de la empresa, cultiva la segunda curva de crecimiento.
Sugerencias de inversión: la guerra de precios de la industria Express se moderó gradualmente, la rentabilidad de la empresa se recuperó; La empresa implementa la estrategia de “estratificación de productos”, en el contexto del desarrollo de toda la industria a la competencia de servicios premium, la empresa espera seguir manteniendo la ventaja competitiva, obtener una mayor ventaja de marca, ventaja de productos y espacio de desarrollo. Sobre la base de la mejora continua de los fundamentos de la empresa, aumentamos las previsiones de beneficios netos de 22 a 23 años en un 29% / 40% a 2.110 millones de yuan y 2.810 millones de yuan, respectivamente, y aumentamos las previsiones de beneficios netos de 24 años en 3.510 millones de yuan. Mantener la calificación de “aumento de acciones” de la empresa.
Sugerencia de riesgo: el riesgo de fluctuación macroeconómica conduce a la disminución de la demanda de entrega urgente; La competencia de la industria supera las expectativas, lo que da lugar a una disminución de los ingresos de un solo billete; La aplicación de la supervisión administrativa es inferior a las expectativas del mercado.
