Ikd Co.Ltd(600933) ( Ikd Co.Ltd(600933) )
Principales puntos de vista:
Eventos:
La compañía anunció un informe trimestral 2022, 2022 q1 compañía para lograr ingresos de 900 millones de yuan, un aumento del 13% en el mismo período del a ño pasado, el beneficio neto de la madre de 85 millones de yuan, una disminución del 21% en el mismo período del año pasado.
La mejora de la relación de funcionamiento y la recuperación gradual de la rentabilidad.
Los ingresos de la empresa aumentaron un 6% en comparación con el per íodo de referencia, el mercado de pedidos fue gradual, en la actualidad la empresa está en manos de pedidos abundantes, y cubre el mercado chino y el mercado extranjero, entre ellos el mercado chino creció alrededor del 40% año tras año, se espera que con la disminución gradual del impacto de la falta de núcleo, la escala de ingresos de la empresa se espera que siga aumentando. El margen bruto de 2022q1 fue del 23,4%, una disminución de 6 puntos porcentuales en comparación con el a ño anterior, pero aumentó 0,1 puntos porcentuales en comparación con el mes anterior. Con el aumento continuo y significativo de las materias primas aguas arriba en 2022q1, la razón principal del aumento del margen bruto de 2022q1 fue que el Ajuste de precios de la empresa a los clientes aguas abajo se completó en el primer trimestre. Esperamos que el margen bruto de la empresa se recupere constantemente a medida que continúe el mecanismo de ajuste de precios.
Seguir promoviendo la electrificación y la transformación inteligente.
La empresa intensifica el desarrollo de nuevos sistemas de energía, sistemas de visión automotriz, sistemas de gestión térmica y otros productos. En 2021, los ingresos anuales de los nuevos vehículos energéticos aumentaron un 180% año tras año, los nuevos sistemas de gestión térmica de los vehículos energéticos, los nuevos sistemas de control eléctrico de los vehículos energéticos y los productos del sistema de accionamiento eléctrico aumentaron significativamente, lo que representó más del 7% de los ingresos de los productos. Los nuevos proyectos de vehículos energéticos, los proyectos del sistema de gestión térmica y los proyectos del sistema de visión de conducción inteligente adquiridos en todo el año representaron alrededor del 70% de los ingresos de ventas adicionales previstos durante su vida útil. Al mismo tiempo, la empresa tiene la intención de invertir en la máquina de fundición de gran tonelaje, a los productos de fundición a gran escala y la distribución integrada de los productos de fundición, de acuerdo con la nueva tendencia de desarrollo de vehículos energéticos.
Propuestas de inversión
Esperamos que la empresa 2022 – 2024 EPS sea de 0,53 Yuan, 0,74 yuan y 0,99 Yuan, respectivamente, para mantener la calificación de compra.
Indicación del riesgo
La demanda de automóviles es inferior al riesgo esperado, el progreso del proyecto de oferta pública de inversión o al riesgo esperado, la fluctuación del tipo de cambio y otros riesgos.
