Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) ( Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
Evento: la compañía publica un informe trimestral 2022. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de explotación ascendieron a 192 millones de yuan, lo que representa un aumento del 126,88%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 101 millones de yuan, un aumento del 147,81%.
Ingresos: los ingresos aumentaron en el primer trimestre. Los ingresos de explotación de la empresa 22q1 ascendieron a 192 millones de yuan, un aumento del 126,88% año tras año, debido principalmente al aumento de la cantidad y el precio de los productos y al aumento de los ingresos. Los ingresos de explotación de la empresa en 21 años q1 – q4 fueron de 0,84 / 1,34 / 1,23 / 157 millones de yuan, respectivamente, con un aumento interanual del 102,40% / 142,81% / 76,51% / 100,33%, y los ingresos de 22q1 aumentaron un 21,72% en comparación con el per íodo anterior: el margen bruto de 22q1 de la empresa fue de 69,17%, con un aumento interanual de 5,38 PCT.
Gastos: la tasa de gastos de la empresa durante el período 22q1 fue del 8,49%, una disminución de 1,29 PCT. Entre ellos, ① la tasa de gastos de venta fue del 0,69%, una disminución de 1,32 PCT; La tasa de gastos de gestión fue del 3,03%, lo que redujo 0,09 PCT en comparación con el mismo período del año anterior; La tasa de gastos de I + D fue del 5,54%, con un aumento interanual de 1,32 PCT, debido principalmente al aumento de la inversión en I + D; La tasa de gastos financieros fue de – 0,77%, una disminución de 1,21 PCT en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, que se debió principalmente a la recepción de intereses sobre el margen de aceptación bancaria.
Beneficio final: el beneficio neto de la empresa 22q1 fue de 101 millones de yuan, un aumento del 147,81% y el tipo de interés neto de la empresa matriz fue de 52,78%, un aumento de 4,46 PCT. El beneficio neto de 21 años q1 – q4 fue de 0,41 / 0,67 / 0,53 / 078 millones de yuan, respectivamente, con un aumento interanual de 324,07% / 328,00% / 193,72% / 165,10%, y el beneficio neto de 22q1 fue de 28,85%. El avance de la investigación y el desarrollo tecnológicos y la expansión continua de la capacidad de producción ayudan a mejorar gradualmente la competitividad básica de la empresa. El lado R & D de la empresa tiene derechos de propiedad intelectual independientes sobre la tecnología clave y el control de procesos de la producción de diamantes artificiales, y ha dominado toda la tecnología básica de la producción de diamantes artificiales, incluida la tecnología de formulación de materias primas, etc. La tecnología de la empresa se rompe gradualmente, la tasa de productos de alta calidad, la proporción de partículas grandes aumenta gradualmente, la eficiencia de la producción y la ventaja de costos son prominentes. Como líder en el cultivo de diamantes, la empresa se centrará en la finalización de la construcción de la nueva fábrica en 2022 para garantizar la finalización completa del proyecto de inversión Baojing, la puesta en marcha rápida del proyecto de construcción Power II y la rápida expansión de la capacidad de producción. Esperamos que el número de prensas supere los 1.000 a finales de los 22 años para acelerar el crecimiento del rendimiento.
Lado de la oferta: el volumen de importación y exportación de diamantes cultivados en la India sigue aumentando año tras año, y la tasa de penetración de las importaciones de diamantes cultivados aumenta año tras año. Según los datos del GJEPC, en marzo de 2022, las importaciones de diamantes cultivados en bruto de la India ascendieron a 200 millones de dólares de los EE.UU., un aumento del 158% con respecto al a ño anterior, un aumento del 31% con respecto al mes anterior, y las exportaciones de diamantes cultivados en bruto ascendieron a 137 millones de dólares de los EE.UU., un aumento del 58% con respecto al año anterior y un aumento del 9% con respecto al mes anterior. En marzo, las importaciones y exportaciones de diamantes naturales en bruto se mantuvieron básicamente estables, de acuerdo con los datos de idex, el índice de precios de los diamantes de costo en la segunda semana de marzo comenzó a caer gradualmente de un alto nivel, lo que estimuló la incertidumbre del mercado, los mayoristas y procesadores de gama media Se mantuvieron cautelosos y las existencias en general se mantuvieron estables. La tasa de penetración de las importaciones de diamantes cultivados aumentó en un 9% y la tasa de penetración de las exportaciones de diamantes cultivados fue de casi el 6%.
Sugerencias de inversión: la estructura del producto de la empresa es perfecta, la fuerza de R & D es fuerte, se espera que con el progreso tecnológico y la expansión de la capacidad para disfrutar plenamente de los dividendos de la industria del diamante, mantener la posición de liderazgo de la industria a largo plazo, esperamos que el beneficio neto de la empresa de 22 / 23 a la madre sea de 4,6 / 730 millones de yuan, respectivamente, correspondiente a pe 30x / 19x, recomendación clave.
Indicación del riesgo: riesgo de competencia del mercado; Riesgo de renovación tecnológica; El riesgo de que el proyecto de oferta pública no pueda alcanzar los beneficios previstos; Riesgo de caída de los precios de mercado de los productos
