Zhejiang Aokang Shoes Co.Ltd(603001) ( Zhejiang Aokang Shoes Co.Ltd(603001) )
Eventos: la empresa publicó el informe anual 2021, el informe trimestral 2022, los ingresos del período reportado 2.559 millones de yuan, el mismo aumento del 8,06%, el beneficio neto de la madre de 34 millones de yuan, el mismo aumento del 21,87%, la deducción de beneficios no netos – 014 millones de yuan, el mismo aumento del 19,07%, EPS (diluido) 0,08 Yuan, el plan de la empresa de dividendos por acción de 0,5 Yuan (impuestos incluidos). La mejora de la estrategia de la empresa impulsa el crecimiento de la categoría principal de calzado masculino y la marca principal de aokang. 2022q1 Company achieved Income / Return to Mother net profit of 768 million Yuan / 012 million Yuan, the same Drop 8.79% / 75.09%, deducted non – net profit of 001 million Yuan, the same Drop 96.05%, since March 2022 part of the country covid – 19 Epidemic spread, affecting off – line Passenger Flow, The income of the company has been greatly affected.
Comentarios:
Centrándose en la marca principal de aokang, categoría principal de zapatos para hombres, la escala de ventas ha aumentado constantemente. La empresa se encuentra en “zapatos de cuero más cómodos para hombres” expertos, construyendo constantemente una alta marca de energía potencial, diseño de la pista de zapatos de cuero de gama alta. Bajo la Guía de la estrategia de transformación de la mejora de la marca, la escala de ventas de la marca aokang ha aumentado constantemente en 2021. Los ingresos anuales de la marca aokang ascendieron a 1.843 millones de yuan, un aumento del 9,42% y la proporción de ingresos fue del 63,2%. En 2021, Conlon, Sketch y otras marcas contribuyeron con ingresos de 367 millones de yuan, 368 millones de yuan y 127 millones de yuan, respectivamente, con un aumento de – 4,52%, 25,24% y 6,06%. En cuanto a las categorías, las principales categorías de la empresa son los zapatos de los hombres, los ingresos de la contribución de los zapatos de los hombres en 2021 fueron de 1.730 millones de yuan, un aumento del 14,65% y una relación de ingresos del 58,47%. La empresa comenzó a mejorar la estrategia de marca en 2021, centrándose en la marca principal de aokang y la categoría principal de zapatos de los hombres, lanzando cuatro series de nuevos productos, satisfaciendo la nueva experiencia de compra de los consumidores y promoviendo la rápida mejora de los ingresos de los zapatos de los hombres. En 2021, los ingresos de los zapatos y artículos de cuero de las mujeres ascendieron a 990 millones de yuan y 197 millones de yuan, respectivamente, y la proporción de ingresos fue del 33,46% y el 6,66%, respectivamente.
Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) operación de canal Desde el punto de vista de los canales, la empresa da prioridad a los canales fuera de línea, complementados por los canales en línea, en 2021 los canales fuera de línea de la empresa lograron ingresos de 2.371 millones de yuan, la proporción de ingresos alcanzó el 81,3%. En particular, los canales fuera de línea pueden dividirse en tiendas independientes, tiendas comerciales, distribución y exportación, entre las que las tiendas independientes y las tiendas comerciales son los principales canales fuera de línea de la empresa, contribuyendo a los ingresos de 1.193 millones de yuan y 293 millones de yuan en 2021, lo que representa el 50,32% y el 12,36% de los ingresos de los canales fuera de línea. Desde el punto de vista de la situación de las tiendas, a finales de 2021, la marca aokang Direct Business, las tiendas de distribución tienen 662, 1022, respectivamente, en comparación con el crecimiento de finales de 2020 de 67, 13, las principales empresas prestan atención al desarrollo de tiendas fuera de línea, las tiendas fuera de línea como un importante canal de difusión del valor de la marca y canales de drenaje para los consumidores.
Fortalecer continuamente la comunicación de la marca, optimizar aún más la estructura de inventario. Impulsada por el crecimiento de los márgenes brutos de cada Sub – marca, el margen bruto de la empresa en 2021 aumentó 1,19 PCT hasta el 41,16%. En términos de sub – marca, las principales marcas de la empresa en 2021, aokang, Conlon, Sketch y otras marcas, respectivamente, lograron un margen bruto de beneficio de 42,11%, 48,34%, 30,55%, 29,04%, con un aumento de 1,01 PCT, 2,93 PCT, 1,11 PCT, 6,33 PCT. En cuanto a los gastos, los gastos de venta de la empresa en 2021 ascendieron a 864 millones de yuan, un aumento del 6,15%, principalmente debido a la transformación de la estrategia de la empresa, con el fin de mejorar la influencia de la marca y aumentar la inversión en publicidad, los gastos de publicidad de la empresa en 2021 ascendieron a 52 millones de yuan, un aumento del 72,81%. La tasa de gastos de venta de la empresa disminuyó 0,53 PCT al 29,2% en 2021 debido al efecto de escala. En 2021, la tasa de gastos de gestión y la tasa de gastos de I + D de la empresa fueron del 9,36% y el 1,48%, respectivamente, con un aumento de 0,82 PCT y 0,23 PCT, principalmente debido al aumento de los gastos de servicios de consultoría estratégica y la remuneración del personal de I + D. En cuanto al inventario, la empresa se benefició de la aceleración continua de la optimización de la estructura del inventario, que a finales de 2021 ascendía a 667 millones de yuan, una disminución del 11,53%; El volumen de Negocios de las existencias es de 148 días, 24 días menos que a finales de 2020.
Optimizar la configuración de la marca, los productos, los recursos del Canal, mejorar la energía potencial de la marca. En 2021, la empresa se unió a junzhi Consulting para mejorar y transformar la estrategia de marca de diseño integral, tomando la ruta de la competencia diferencial, posicionándose en la marca de zapatos de cuero de gama media y alta para hombres cómodos. La empresa se centra en la mente del cliente, la marca, el producto, el canal para llevar a cabo la asignación óptima de recursos omnidireccionales. En el aspecto de la marca, la empresa lleva a cabo firmemente la estrategia de “más confort”, crea el ambiente experto del zapato de hombre cómodo, realiza la promoción acelerada de la comunicación de la marca y el círculo de consumo más joven. En el aspecto del producto, la empresa toma la demanda del cliente como la orientación, resuelve el punto de dolor incómodo de los zapatos de cuero tradicionales, simplifica SKU, crea el producto cómodo y de moda. Las cuatro nuevas series de productos adoptan la tecnología básica de R & D independiente, se adhieren al tema “cómodo” y traen una buena experiencia de vestir a los consumidores. En el aspecto del Canal, la empresa optimiza continuamente la estructura del Canal, con el fin de dar forma a la imagen de marca joven, transmitir la posición de marca de gama media y alta, la empresa transforma y actualiza el canal original, abre la tienda insignia en el círculo comercial principal, rompe el diseño tradicional de la pantalla, crea la experiencia de compras inmersivas; La transmisión en vivo en línea en todo el territorio, la construcción de la matriz de canales en línea, la promoción de la transformación en línea del flujo de deseo privado, la difusión de la idea de marca “más cómoda”. Previsión de beneficios y calificación de las inversiones:
Debido a que el brote de neumonía covid – 19 ha afectado a las ventas desde marzo de 2022, redujimos el beneficio neto de 2022 – 23 a 0,75 / 123 millones de yuan (valor original: 99 / 170 millones de yuan), y el beneficio neto de 2024 a 181 millones de yuan, el precio actual de las acciones corresponde a 202240,27 veces PE. La empresa promueve activamente la estrategia de transformación de la mejora de la marca, aumenta el potencial de la marca en todas las direcciones, acelera la transformación de la marca a la gama alta y la juventud. En el contexto del aumento de los bienes nacionales, se espera que la empresa amplíe la base de clientes, siga aumentando la cuota de mercado, la evaluación actual del crecimiento relativo del rendimiento en un nivel relativamente bajo, para mantener la calificación de “comprar”.
Factores de riesgo: riesgo de fluctuación macroeconómica, aumento de la competencia industrial, riesgo de recuperación de la epidemia covid – 19
