Hundsun Technologies Inc(600570) ( Hundsun Technologies Inc(600570) )
Panorama general de los acontecimientos
La empresa publicó el informe trimestral 2022, durante el período que abarca el informe, la empresa logró ingresos de 973 millones de yuan, un aumento del 29,59% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la matriz fue de – 041 millones de yuan, una disminución del 124,49% en comparación con el a ño anterior, principalmente debido a los ingresos de inversión y los cambios en el valor razonable; El beneficio neto deducido fue de 15 millones de yuan, una disminución del 59,13% con respecto al a ño anterior.
Análisis y juicio:
Venta al por menor + gestión de activos de doble rueda, q1 ingresos en línea con las expectativas.
En 2022, la empresa ajustó las líneas de negocio para construir el “modelo ferroviario de alta velocidad” que se dirige a la financiación digital inteligente 2030. Bajo el nuevo calibre, el negocio minorista de ti y el negocio de ti de gestión de activos de la empresa mantuvieron un crecimiento constante, con un aumento anual del 35,81%, 35,85% a 236 millones de yuan y 394 millones de yuan, respectivamente. Y en el calibre original, 22q1 grandes ingresos minoristas de ti cayeron un 6,87% año tras año, el negocio de ti de gestión de grandes activos aumentó un 69,6% año tras año. En general, el crecimiento de los ingresos de la empresa q1 se ajusta a las expectativas. En la actualidad, uf3. 0 ha realizado todo el negocio en línea, los productos o45 han entrado en el período iterativo, el juicio 2022 seguirá fortaleciéndose, convirtiéndose en el nuevo polo de crecimiento de la empresa.
En 2022, la bolsa de valores del Norte, el sistema de registro completo y otros dividendos de la reforma del mercado de capitales continuaron. En la noche del 26 de abril, la Comisión Reguladora de valores de China (c
Los ingresos de inversión y los cambios en el valor razonable provocaron fluctuaciones a corto plazo de los beneficios, y durante todo el año se prestó atención a los cambios positivos en los beneficios no netos derivados de la mejora de la eficiencia humana.
Durante el período que abarca el informe, los ingresos de inversión de la empresa disminuyeron en 127 millones de yuan (yoy – 82%) y los ingresos netos por variaciones del valor razonable disminuyeron en 63,39 millones de yuan (yoy – 179%) en comparación con el 21q1, lo que dio lugar a una mayor disminución de los beneficios netos atribuibles a la matriz. Al mismo tiempo, en el primer trimestre de Shenzhen, Shanghái han surgido brotes epidémicos que han tenido cierto impacto en los ingresos, pero el costo del personal es más rígido, por lo que la deducción de los beneficios no netos también ha disminuido. Sin embargo, teniendo en cuenta las directrices presupuestarias para el aumento de los costos de personal en un 30% (un 46% en 21 a ños) en 2022 y la estrategia anual de la empresa de centrarse en las principales empresas, sugerimos que se preste atención continua a los cambios positivos en los beneficios no netos derivados de la Mejora de la eficiencia humana.
El aumento de los costos de personal ha ejercido presión sobre la corriente de efectivo y las entradas de efectivo de las actividades operacionales han alcanzado su nivel más alto en cinco años.
Durante el período que abarca el informe, el efectivo pagado por la empresa a los empleados fue de 1.399 millones de yuan, un aumento del 31,3% con respecto al a ño anterior, lo que dio lugar a una disminución del 29% del flujo de caja neto operativo de la empresa a – 1.073 millones de yuan con respecto al año anterior. Sin embargo, cabe señalar que la empresa 22q1 recibió 625 millones de yuan en efectivo para la venta de bienes y la prestación de servicios, un aumento del 26% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, el punto más alto en los últimos cinco años, lo que demuestra que el negocio de la empresa está en auge.
Propuestas de inversión
Sobre la base de la evaluación de la política industrial y el progreso de las empresas, y el mantenimiento de las previsiones de beneficios, esperamos que la empresa alcance los ingresos de explotación de 71,3 / 85,61 / 10.184 millones de yuan en 2022 – 2024, un aumento del 29,7%, el 20,1% y el 19% año tras año, respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 17,65 / 20,49 / 2.297 millones de yuan, un aumento del 20,6%, el 16,1% y el 12,1% año tras año. EPS es de 1,21 Yuan, 1,4 yuan y 1,57 Yuan, respectivamente, tomando como referencia el precio de cierre de 35 Yuan el 27 de abril de 2022, el PE correspondiente es 29x / 25x / 22x. La empresa continúa profundizando en el campo de la Ciencia y la tecnología financieras, la posición líder de la TI financiera es estable, seguimos siendo optimistas sobre las perspectivas de desarrollo de la empresa, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La política de innovación financiera promueve el riesgo de no anticipar, el progreso de la innovación empresarial no anticipa el riesgo, la situación epidémica causa repetidamente el riesgo de que el proyecto no se lleve a cabo como se esperaba.
