Gci Science & Technology Co.Ltd(002544) ( Gci Science & Technology Co.Ltd(002544) )
Puntos de inversión
En 2021, el desempeño fue brillante y la transición logró resultados graduales. Los ingresos anuales de la empresa en 2021 ascendieron a 6.553 millones de yuan, un + 4,09%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 142 millones de yuan (+ 47,04%). 21 años q4 deducción de beneficios netos no atribuibles a la madre es negativa. Los ingresos de explotación de q1 en 2022 fueron + 2,75% año tras año y el beneficio neto de la matriz fue + 3,81% año tras año. Esto se debe principalmente a que la empresa, de conformidad con los requisitos de trabajo de “la posición principal del desarrollo industrial, la fuerza principal del mantenimiento y el aumento de los activos, los principales canales de financiación externa y la plataforma principal de innovación de los mecanismos institucionales”, promueve la reforma y el desarrollo en su conjunto, y los efectos de la transformación y la mejora se manifiestan inicialmente.
Mantener continuamente la ventaja de la Plataforma, tanto la red pública como la privada han logrado progresos graduales. Gci Science & Technology Co.Ltd(002544) \ como La comunicación de la red pública consolida la posición principal de los operadores en el diseño de los negocios y amplía el mercado de diseño de la información de la industria. China Mobile entró en el mercado de Sichuan y amplió considerablemente la cuota de mercado de la provincia de Guangdong y la cuota de mercado de la provincia de Jilin. La planificación y el diseño de la informatización de las empresas gubernamentales han superado los 100 millones de yuan. La posición de la comunicación de red privada en las industrias superiores sigue siendo estable, la gestión de emergencias, la seguridad pública y otras industrias de cultivo para lograr el crecimiento. En la industria del transporte ferroviario urbano, la cuota de mercado de la Subdivisión se mantiene en primer lugar; Firmó un acuerdo estratégico con Shijiazhuang Rail Group, allanó el camino para el desarrollo del mercado 5g de la industria ferroviaria urbana, y ganó la licitación de proyectos clave en todo el país, haciendo progresos notables.
El volumen de fabricación inteligente sigue siendo elevado y los negocios en el extranjero han dado sus frutos. La empresa tiene una cierta cuota de mercado en PCB, dispositivos de frecuencia de tiempo y campos profesionales de comunicaciones de emergencia. Debido a la influencia de la construcción de la información de defensa nacional y la expansión de la demanda de PCB, los ingresos de 21 a ños de fabricación inteligente de la empresa aumentaron un 20,39% año tras año. En el campo de la fabricación inteligente, la empresa siguió creciendo rápidamente y el nivel de ingresos aumentó significativamente. Al mismo tiempo, el negocio de servicios de comunicación de la empresa en la región del sudeste asiático ha logrado un éxito gradual, tiene la capacidad inicial de operar en el extranjero, su filial birmana de servicios de banda ancha ha logrado un rápido desarrollo, el número de usuarios registrados superó los 100000. Se espera que en el futuro contribuya a la distribución y comercialización en el extranjero de otras empresas y productos.
Las ventajas de los activos estatales son obvias, la empresa a largo plazo es optimista sobre el desarrollo de la industria 5G. Con el apoyo de CETC, la empresa tiene las ventajas de la financiación y el funcionamiento del capital. Tomando como punto de referencia la práctica de aplicación de 5G + PCB a nivel de taller de la fábrica inteligente de PCB de Zhuhai, la empresa toma la iniciativa en la solución de escena de extremo a extremo de 5G, y gradualmente formará el modelo de negocio de “labranza vertical profunda primero, luego expansión horizontal” en el campo de aplicación inteligente de la red especial. En el futuro, la empresa tomará la solución de todo el sistema “End – Net – Cloud” como el punto de Corte para proporcionar una solución de ventanilla única para los usuarios, y esperamos con interés el desarrollo posterior de la fecha de producción de la empresa en la aplicación de la industria relacionada con 5G.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: en 2022, la situación epidémica se intensificó, afectando la demanda de la industria transformadora y los envíos de la empresa, por lo que redujimos los ingresos de explotación de la empresa de 8227 / 9094 millones de yuan a 7155 / 7755 millones de yuan en 2022 – 2023, los ingresos previstos para 2024 fueron de 8.298 millones de yuan, el EPS de 2022 – 2023 aumentó de 0.22 / 0.26 yuan a 0.23 / 0.26 Yuan, el EPS de 2024 fue de 0.3 Yuan, y la valoración correspondiente de PE de 2022 – 2024 fue de 93 / 82 / 71 veces. Mantenga la calificación de compra.
Sugerencia de riesgo: el avance de 5G no es tan bueno como se esperaba, la situación epidémica afecta a la promoción empresarial.
