Ikd Co.Ltd(600933) ( Ikd Co.Ltd(600933) )
Puntos de inversión
Puntos clave del anuncio: la empresa publicó el informe de resultados del primer trimestre de 2022, los ingresos durante el período de que se informa ascendieron a 903 millones de yuan, año tras año + 12,7%, mes tras mes + 5,8%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 85 millones de yuan (- 21,1% en comparación con el mismo per íodo del año anterior) + 173,9%. El beneficio neto neto de la deducción no retorno fue de 63 millones de yuan, 23,0% y 316,2% respectivamente.
El déficit de ingresos aumentó, el margen bruto se mantuvo estable y la tasa de gastos financieros disminuyó considerablemente. En el q1 de 2022, la producción mundial de automóviles fue de aproximadamente 18,51 millones de vehículos, según marklines, con una relación de – 12,2%. Las ventas nacionales de automóviles de 5.486000 unidades, año tras año + 9,1%, en comparación con – 16,1%, de las cuales el volumen de vehículos de nueva energía es de aproximadamente 1.1184000 unidades, en comparación con – 9,1%, impulsadas por el volumen de proyectos relacionados con la nueva energía, la empresa q1 registró un crecimiento negativo de los ingresos. El margen bruto fue del 23,35% y el PCT se mantuvo estable. Se benefició de la reducción de las pérdidas cambiarias durante el período de que se informa, la tasa de gastos financieros de la empresa disminuyó considerablemente, a 0,9%, a – 4,13 PCT, lo que aumentó la tasa general de gastos a – 5,16 PCT.
Mejorar la cuota de mercado de los productos existentes, captar la tendencia de la industria de la inteligencia eléctrica, la expansión continua de la capacidad de producción para satisfacer la liberación de pedidos. Dependiendo de los recursos de los clientes de alta calidad, mejorar la cuota de mercado de los productos existentes. La empresa sigue de cerca el ritmo de desarrollo del mercado mundial del automóvil, fortalece la capacidad competitiva que obtiene el cliente existente, la cuota de mercado existente, aumenta la cuota de mercado de cada producto de piezas pequeñas y medianas. Captar la tendencia de la industria de la inteligencia eléctrica en la industria automotriz y acelerar la distribución del mercado en el nuevo campo de la energía. La empresa se esfuerza por obtener nuevas fuentes de energía, intelectualización y nuevos proyectos de productos para la estructura del cuerpo, y aumenta el desarrollo de nuevos sistemas de energía eléctrica y componentes de la estructura del automóvil. A lo largo de 2021, los nuevos proyectos de vehículos energéticos, los proyectos de sistemas de gestión térmica y los proyectos de sistemas de visión de conducción inteligente se espera que aumenten los ingresos de ventas en un 70% durante su vida útil. La expansión continua de la capacidad de producción para satisfacer las órdenes de Liberación posteriores. En marzo de 2022, la base de producción de Liuzhou había completado básicamente la entrega; El proyecto de parque industrial de tecnología de fabricación inteligente y la base de producción de México en América del Norte se están construyendo rápidamente, y se espera que la empresa entre en funcionamiento en el segundo semestre de 2022. En Maanshan, la empresa ha iniciado el diseño y la planificación de un nuevo proyecto de fabricación inteligente de componentes y componentes del sistema eléctrico de tres vehículos de energía y componentes estructurales de automóviles, con una reserva de capacidad suficiente para preparar plenamente la liberación de pedidos posteriores.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: Dado que el ajuste de los precios de los clientes aguas abajo de la empresa se está llevando a cabo gradualmente, se espera que el margen bruto se recupere hasta el Fondo y que los nuevos pedidos aceleren el volumen de negocios, mantenemos la previsión de beneficios de la empresa, los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 son respectivamente 40,41 / 49,45 / 6.042 millones de yuan, 26,1% / + 22,4% / + 22,2% año tras año, y los beneficios netos de la empresa matriz son respectivamente 4,47 / 5,51 / 678 millones de yuan, 44,1% / + 23,4% / + 22,9% año tras año, EPS correspondiente a 0,52 / 0,64 / 0,79 Yuan, PE correspondiente a 19,25 / 15,59 / 12,68 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: riesgo de fluctuación de los precios de las aleaciones de aluminio; El costo del transporte marítimo sigue aumentando; Riesgo continuo de escasez de chips en la industria automotriz descendente
