Naura Technology Group Co.Ltd(002371) ( Naura Technology Group Co.Ltd(002371) )
El líder de China en equipos semiconductores, con un alto rendimiento en 2021, mantuvo la calificación de “comprar”.
El 27 de abril de 2022, la empresa publicó el informe anual 2021 y el primer informe trimestral 2022, los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 9.683 millones de yuan, un + 59,90% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.077 millones de yuan (+ 100,66% año tras año); El beneficio neto retenido fue de 807 millones de yuan (+ 309,45% año tras año). Los ingresos de q4 en 2021 ascendieron a 3.510 millones de yuan, un + 58,08% y un + 36,85% respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 419 millones de yuan (+ 99,25% y + 20,45% respectivamente). El beneficio neto retenido fue de 281 millones de yuan (+ 115156%) y – 6,28% respectivamente. En 2022, q1 obtuvo 2.136 millones de yuan en ingresos, un + 50,04% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior y un – 39,15% en relación con el mes anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 206 millones de yuan (+ 183,18%) y – 50,74% respectivamente. El beneficio neto retenido fue de 155 millones de yuan, un + 382,23% en comparación con el mismo período del a ño pasado y un – 44,80% en relación con el mes anterior. El margen bruto fue de 44,64% en comparación con + 7,91 pcts. La disposición general de los productos de la empresa, la sustitución nacional de los equipos semiconductores para la tendencia determinista, la competitividad de la empresa es fuerte, el poder de crecimiento a largo plazo es suficiente, aumentamos 2022 – 2023 y a ñadimos nuevas previsiones de rendimiento 2024, se espera que 2022 – 2024 el beneficio neto de la matriz sea de 16,42 (+ 1,78) / 22,17 (+ 3,08) / 2.921 millones de yuan, correspondiente a EPS 3,11 (+ 0,17) / 4,20 (+ 0,36) / 5,54 Yuan, el precio actual de las acciones corresponde a pe 76,3 / 56,5 / 42,9 veces, manteniendo la calificación de “Buy”.
Suficientes pedidos en mano, buen desarrollo del mercado, perspectivas previsibles
En cuanto a los productos, los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 7.949 millones de yuan, lo que representa un aumento del 63,24% con respecto al a ño anterior, y el margen bruto alcanzó el 33,00%, lo que representa un aumento del 3,56% con respecto al año anterior. Los ingresos de los componentes electrónicos ascendieron a 1.715 millones de yuan (+ 47,22%) en comparación con el mismo per íodo del año anterior, con una tasa bruta de beneficio del 68,90% y un aumento de 2,75 pcts en comparación con el mismo per íodo del año anterior. 2021q1 contract liabilities amount to 5.090 million Yuan, maintained High, showing that the company in Hand Orders adequate. La inversión anual de I + D de la empresa en 2021 fue de 1.297 millones de yuan, un aumento del 93,52% con respecto al año anterior. La razón es el aumento de los costos de materiales y mano de obra. A finales de 2021, la empresa había solicitado más de 5.900 patentes y había obtenido más de 3.300 patentes autorizadas. La competitividad de los diversos productos de la empresa se ha fortalecido constantemente, manteniendo una distribución diversificada, mejorando gradualmente la competitividad básica. En 2021, la microelectrónica del Norte (equipo Semiconductor principal), el vacío del Norte (equipo de vacío principal), siete estrellas huachuang lograron ingresos de 7.121 millones de yuan (año tras año + 71,39%), 828 millones de yuan (+ 15,86%) y 1.715 millones de yuan (+ 47,22%). La alta tasa de crecimiento de la microelectrónica en el norte de China se debe principalmente a la expansión positiva de la producción de obleas y a la continua promoción de la sustitución nacional, que se espera siga manteniendo un alto crecimiento en el futuro. El crecimiento de los ingresos de qixing huachuang también es alto, lo que indica que la demanda de componentes electrónicos aguas abajo, como la aviación y la industria aeroespacial, está en auge, y la fuerza motriz del crecimiento de la empresa es suficiente.
Consejos de riesgo: el grado de prosperidad de la industria es inferior al riesgo esperado; El desarrollo de nuevos productos no está a la altura de los riesgos esperados.
