Shanghai Action Education Technology Co.Ltd(605098) ( Shanghai Action Education Technology Co.Ltd(605098) )
Evento: los ingresos de la empresa 2022q1 aumentaron un 30,8% y los beneficios netos de la empresa matriz aumentaron un 84,2%. Los ingresos de la empresa 2022q1 aumentaron un 30,8% a 98,14 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz aumentó un 84,2% a 7,97 millones de yuan y el beneficio no neto de la empresa matriz aumentó un 32,9% a 5,25 millones de yuan. En el primer trimestre, el margen bruto de 2022q1 aumentó 2,7 PCT a 76,8%, la tasa de gastos de venta aumentó 1,0 PCT a 39,0%, la tasa de gastos de gestión disminuyó 2,5 PCT a 26,0% y la tasa de gastos de I + D aumentó 0,1 PCT a 8,0%. En resumen, el tipo de interés neto de la empresa matriz aumentó 2,4 PCT al 8,1%.
De enero a febrero de 2022, la densidad de los cursos programados aumentó significativamente, y el comienzo de los cursos en marzo se vio afectado por la epidemia. La empresa 2022q1 aumenta la densidad de apertura de la temporada baja de la operación, de enero a febrero de 2022 establece “EMBA concentrado” 5, 2021 el mismo período sólo abre 3, reduce eficazmente la fluctuación estacional de la operación, hasta febrero de 2022, el curso básico “EMBA principal” y “EMBA concentrado” han completado el 59 y el 436 períodos de apertura respectivamente. En marzo, debido a la situación epidémica local, incluida la zona de Shanghai, la programación de la empresa se ha ralentizado. En 2021q1, el saldo de la deuda contractual de la empresa era de 765 millones de yuan, lo que representa una disminución del 1,4% con respecto a finales de 2021. El Servicio de capacitación de gestión proporcionado por la empresa es flexible, y la capacidad de los profesores es suficiente, la situación epidémica se controla eficazmente, se espera que aumente la densidad de la programación, junto con la eliminación de los estudiantes, la responsabilidad contractual se puede convertir en ingresos de explotación, apoyando así el crecimiento posterior de La empresa.
El equipo de ventas continúa expandiéndose. A finales de 2021, el personal de ventas de la empresa aumentó un 33,2% a 711, 2022 se espera que continúe en el cliente y el servicio al cliente. Los canales fuera de línea han abarcado casi 30 capitales provinciales y ciudades económicamente desarrolladas. El éxito de la inclusión de la empresa en el mercado en 2021 hace que su propia fuerza de marca se fortalezca, en el Grupo de clientes potenciales para mejorar la conciencia de marca, y a través de la publicidad de marca para fortalecer aún más la imagen de marca.
Desarrollar la escuela de negocios digital Omo para ampliar eficazmente el ciclo de servicio al cliente. En octubre de 2021, la empresa puso en marcha la escuela de negocios digital Omo para ayudar a las empresas clientes a establecer universidades corporativas integradas y sistemas de formación profesional. La Escuela de negocios digital Omo, como plataforma SaaS de la Universidad de negocios, ha construido “formación + consultoría + diseño diversificado de la plataforma SaaS”, alargando el ciclo de servicio al cliente y fortaleciendo aún más las barreras de la empresa.
Recomendaciones de inversión. La empresa se ha comprometido a crear escuelas de negocios eficaces para empresarios privados pequeños y medianos, el negocio de capacitación en gestión en el sistema de investigación y desarrollo, maestros, construcción de canales y otras ventajas básicas, después de la inclusión en la lista para lograr la expansión del equipo de ventas, la fuerza de la marca y La mejora de la viscosidad del usuario. De acuerdo con el informe trimestral de 2022 de la empresa, teniendo en cuenta el impacto de la epidemia, ajustamos el beneficio neto de la empresa en 2022 a 182 millones de yuan (202 millones de yuan), y mantenemos el beneficio neto de la empresa en 2023 – 2024 a 251 / 308 millones de yuan, un aumento del 6,7% / 37,6% / 22,9%, el precio actual corresponde a pe19 / 14 / 11 veces, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: los cambios en la situación económica afectan a las necesidades de capacitación en gestión empresarial; Aumento de la competencia en el mercado; La rentabilidad en el proceso de desarrollo empresarial es inferior a las expectativas; Riesgo de recaída.
