Wuhan Raycus Fiber Laser Technologies Co.Ltd(300747) ( Wuhan Raycus Fiber Laser Technologies Co.Ltd(300747) )
La empresa publicó un informe trimestral 2022, la rentabilidad de q1 ha disminuido. En 2022, la empresa q1 obtuvo 701 millones de yuan en ingresos de explotación, un aumento del 20,13% con respecto al a ño anterior y un beneficio neto de 21 millones de yuan, una disminución del 81,01% con respecto al año anterior. En general, en el primer trimestre de la industria manufacturera en el contexto de la disminución del clima, la prosperidad de la industria láser también se ve afectada en cierta medida, la empresa mediante el fortalecimiento continuo de la ventaja competitiva del mercado, en el extremo de los precios y el extremo de los productos de la fuerza continua, De modo que los ingresos de q1 siguen siendo un crecimiento relativamente excelente, el ajuste de los precios de los productos, la empresa de productos de alta potencia de volumen sostenido, la cuota de mercado se espera que aumente aún más a finales de 2021.
La reducción de los precios y el aumento de los costos de las materias primas suprimieron los márgenes brutos, y los beneficios netos de la empresa disminuyeron significativamente en comparación con el mismo per íodo del año pasado. En 2022, la tasa bruta de ventas de q1 fue del 21,19%, una disminución del 8,16% y la tasa neta de ventas del 3,06%, una disminución del 11,66%. Creemos que la disminución de la tasa bruta de interés de la empresa es principalmente el primer trimestre para aumentar aún más la cuota de mercado, la empresa ajustó los precios de algunos productos, y al mismo tiempo debido a los efectos de la epidemia, la disminución de la demanda de la industria láser causada por la disminución del paisaje de La industria manufacturera, la reducción de la tasa bruta de interés de la empresa en q1 no alcanzó las expectativas, la reducción de la tasa bruta no pudo ponerse al día con la reducción de la tasa de interés, la dislocación de los dos resultados en la disminución de la tasa bruta de interés de En cuanto a la tasa neta de interés, además del efecto de la tasa bruta de interés, el costo de I + D de la empresa en q1 sigue siendo alto, la tasa de gastos de I + D de q1 es del 9,96%, un aumento del 4,96% con respecto al a ño anterior, y la alta inversión en I + D también hace que la tasa neta de interés de la empresa se vea más afectada en cierta medida.
Se espera que el láser de 10.000 vatios acelere el volumen de descarga y siga siendo optimista sobre la aceleración del crecimiento de la empresa en nuevas aplicaciones. En 2020, la cuota de mercado de los láseres de alta potencia en China alcanzó el 57,6%. En el contexto del aumento de la velocidad del proceso de localización de los láseres de alta potencia, se espera que los láseres de 10.000 vatios de la empresa aceleren el volumen de descarga. En 21 años, las ventas de más de 2.380 láseres de 10.000 vatios de la empresa, un aumento del 243% con respecto a 2020. Además, la empresa en las nuevas baterías de energía, el transporte ferroviario, los automóviles y las piezas de repuesto, la fabricación de buques y otros campos de aplicación de gama alta, los productos de limpieza y muchos clientes líderes de la industria forman la cooperación por lotes, los productos de pulso en el corte de oídos polares, El grabado de barras de silicio cristalino, aplicaciones fotovoltaicas y otras industrias de gama alta han comenzado a probar y probar pequeños lotes, la empresa en 21 años en China por primera vez más que IPG, se espera que la cuota de mercado de la empresa aumente aún más en 22 años, La posición de liderazgo de la industria nacional se consolidará aún más, mientras que el cultivo de nuevos productos de escenarios de aplicación dará forma a una nueva curva de crecimiento para la empresa, el volumen de nuevos productos con alto margen bruto también fortalecerá la rentabilidad de la empresa, la Liberación del Rendimiento tiene una buena certeza.
Previsión y valoración de los beneficios. Se prevé que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 sean de 43,99, 55,32 y 6.486 millones de yuan, y que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 6,14, 8,77 y 1.098 millones de yuan, respectivamente. El precio actual de las acciones correspondiente a PE es de 20,4, 14,3 y 11,4 veces, respectivamente.
Consejos de riesgo: la guerra de precios de los láseres continúa, la prosperidad de la industria disminuye
