Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) ( Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) )
Puntos de inversión
Evento: la empresa publicó el informe trimestral 2022, en el primer trimestre de 2022, la empresa logró ingresos de explotación de 810 millones de yuan, un aumento del 59,3% en comparación con el a ño anterior, el beneficio neto de 150 millones de yuan, un aumento del 85,6% en comparación con el año anterior, el beneficio neto de 120 millones de yuan, un aumento del 61,8% en comparación con el año anterior, y el rendimiento de los ingresos aumentó rápidamente.
La marca principal sigue creciendo, alrededor de “Winona” para construir una matriz de productos completa. Los ingresos de la empresa aumentaron considerablemente en el primer trimestre de 2002, principalmente de la marca principal “Winona”. Desde el punto de vista de los canales, el canal en línea TMall, JD, Shake y otras plataformas están creciendo hasta el 50%, el canal privado de miniaplicaciones también está creciendo más del 50%, el canal fuera de línea Watson está creciendo entre el 40% y el 50%; Sub – productos, el crecimiento de los tres primeros productos son máscara facial, esencia y crema de protección especial. Sobre la base de la marca “Winona”, aumentar la fuerza de lanzamiento de nuevos productos, centrándose principalmente en la esencia de los productos, centrándose en la creación de la esencia anti – envejecimiento y la esencia de blanqueamiento de dos productos, la esencia de los productos representa actualmente el 15%.
El control de costos es razonable y la rentabilidad ha mejorado considerablemente. En el primer trimestre de 2002, el margen bruto de la empresa fue del 77,8%, disminuyó 0,3 PP y el margen neto del 18,1%, aumentó 2,6 PP y el margen neto mejoró considerablemente. La tasa de gastos de venta, la tasa de gastos de gestión y la tasa de gastos de I + D de la empresa fueron del 48%, el 7,6% y el 3,8%, respectivamente, lo que representa un aumento de 2,1 PP, una disminución de 0,4 PP y una disminución de 0,7 pp. La mayor proporción de los gastos de venta de la empresa, principalmente de los gastos de promoción de la imagen de marca y los gastos salariales del personal de marketing, el aumento continuo de la comercialización, la consolidación de su propia eficacia en la segmentación de la pista de productos para el cuidado de la piel en la posición de liderazgo nacional, seguir fortaleciendo el efecto de la marca. Los ingresos de inversión de la empresa en el primer trimestre ascendieron a 21.561000 Yuan, un aumento de 20.839000 yuan en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, lo que contribuyó en gran medida al aumento de los tipos de interés netos y mantuvo estable el tipo de interés neto después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes.
Diversificar las operaciones y promover activamente la incubación de sub – marcas. La empresa adopta una estrategia de operación diversificada en línea, lleva a cabo muchas actividades de marketing en la Plataforma, tales como “Día de año nuevo”, “Día de San Valentín”, “Día de la diosa 38”, aumenta la exposición de la marca, impulsa continuamente las ventas, y forma la imagen de la marca a través de la promoción de la estrella, Salón de miembros, actividades de bienestar público, etc., y amplía la influencia. Al mismo tiempo, promover activamente la incubación de sub – marcas, la empresa planea construir la marca Winona baby como la primera marca china de cuidado de la piel infantil en los próximos tres a ños, además de la línea de alta gama aoxmed como diseño estratégico se espera que continúe la liberación, se espera que se convierta en el futuro junto con Winona el pilar de la contribución de ingresos.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se prevé que la EPS de 2022 a 2024 sea de 3,06 Yuan, 4,42 yuan y 6,14 Yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz mantenga una tasa de crecimiento compuesto del 44,5% en los próximos tres años. Teniendo en cuenta que la empresa es el líder nacional de productos funcionales para el cuidado de la piel, la marca principal todavía tiene un gran espacio de mercado para mantener la calificación de “Hold”.
Consejos de riesgo: la competencia de la industria aumenta el riesgo, la promoción de nuevos productos no es el riesgo esperado.
