China Shenhua Energy Company Limited(601088) ( China Shenhua Energy Company Limited(601088) )
Asunto:
Durante el período que abarca el informe, los ingresos de la empresa ascendieron a 83.902 millones de yuan, lo que representa un aumento del 24,1% con respecto al a ño anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 18.957 millones de yuan, un aumento del 63,3% con respecto al mismo período del año anterior. El beneficio básico por acción fue de 0954 Yuan.
Perspectiva de Seguridad:
La producción de carbón comercial aumentó un 3,6% con un aumento de la producción de carbón comercial de 81 millones de toneladas. En cuanto a la capacidad de producción de carbón, las tres minas de carbón de la empresa aumentaron su capacidad de producción nuclear, con un total de 4,6 millones de toneladas anuales. Según los informes trimestrales, el precio medio de venta del carbón aumentó y los beneficios de la División del carbón aumentaron considerablemente.
El suministro de energía está totalmente garantizado y la cantidad de electricidad vendida ha aumentado considerablemente: q1 2022, la empresa garantiza la seguridad y estabilidad del suministro de energía. La capacidad total de generación de energía de la empresa es de 46.750 millones de kWh, un aumento del 25,7%, y la cantidad total de electricidad vendida es de 43.990 millones de kWh, un aumento del 26,1%. Desde la puesta en marcha de la Unidad 1 del proyecto de la Bahía de Luoyuan a finales del año pasado, la Unidad 2 también ha estado en funcionamiento comercial, aumentando la capacidad de generación de 1 millón de kilovatios.
El precio de referencia de la Asociación de carbón a largo plazo aumenta, el rendimiento de la empresa es más estable: el precio de referencia de la Asociación de carbón a largo plazo aumenta de 535 Yuan / tonelada a 670 Yuan / tonelada, el límite inferior de precios es superior al precio de referencia anterior, el Centro de precios del carbón aumenta significativamente, se espera que la Asociación de carbón a largo plazo represente una mayor proporción de la empresa de carbón de energía más estable.
Previsión de beneficios: sobre la base de los altos precios de la energía fuera de China en 2022 y de las operaciones recientes de la empresa, hemos aumentado las previsiones de rendimiento, y se prevé que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 24 sea de 60.590 millones, 62.130 millones y 63.840 millones, respectivamente (el valor original es de 54.330 millones, 55.670 millones y 56.720 millones), manteniendo la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: 1, aumento sustancial de la capacidad de producción, suministro de carbón por encima de la demanda, la caída de los precios del carbón afecta el rendimiento de la empresa; 2. La neutralización y restricción del carbono y el rápido desarrollo de nuevas fuentes de energía afectan a la demanda de carbón; 3. Covid – 19 Epidemic control is not expected, which Affects the Coal and Power Demand in China; 4. Si se produce un accidente de Seguridad en la mina de carbón, puede tener un impacto en el negocio relacionado de la empresa.
