Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) ( Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) )
La empresa publicó el informe anual 2021: ingresos de 2.394 millones de yuan, año tras año + 87,67%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 558 millones de yuan (+ 220,33% año tras año). El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 540 millones de yuan (+ 255,05%) en comparación con el mismo período del año anterior; El flujo de caja neto de las actividades operacionales realizadas ascendió a 654 millones de yuan (+ 181,64%) en comparación con el mismo período del año anterior. Además, el presupuesto de inversión de la empresa para la exploración de recursos minerales en el extranjero 2022 – 2023: se propone invertir 72.306700 Yuan de fondos propios en la exploración de la mina de litio en la zona minera de bikita de Zimbabwe, la mina de litio – cesio – tantalio en la zona minera de tanco de Canadá y La mina de oro de kasumba de Zambia.
La empresa publicó el primer informe trimestral 2022: 1.848 millones de yuan de ingresos, año tras año + 399,02%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 775 millones de yuan (+ 848,73%). El beneficio neto neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 774 millones de yuan (+ 953,63% año tras año); El flujo de caja neto de las actividades operacionales realizadas ascendió a 164 millones de yuan (+ 231,12% año tras año).
Se espera que el negocio del litio y la sal de litio sigan dando un salto adelante en los resultados de este a ño
Negocio de fluoruro de litio: el proyecto de reconstrucción y expansión de la empresa de 6.000 toneladas / año de fluoruro de litio a nivel de batería se completó a finales de 2021. Los precios del fluoruro de litio siguieron principalmente el aumento de los precios del carbonato de litio, por lo que los beneficios de una tonelada de productos aumentaron considerablemente. En 2021, la capacidad de producción de 3.000 toneladas / año de fluoruro de litio a nivel de batería alcanzó básicamente el Estado de plena producción y comercialización, se espera que este año sobre esta base con la Nueva Liberación de capacidad, todavía se espera un alto crecimiento.
Negocio de hidróxido de litio / carbonato de litio: la línea de producción de 25.000 toneladas de hidróxido de litio / carbonato de litio a nivel de batería de la empresa se completó en agosto de 2021 y se llevó a cabo con éxito la puesta en marcha y la puesta en marcha de la producción en noviembre de 2021. Se espera que la mayor parte de la capacidad se libere este año. Además, la empresa tiene previsto invertir y construir 35.000 toneladas anuales de sal de litio de alta pureza, con una inversión total de unos 1.000 millones de yuan.
En cuanto a la garantía de los recursos de litio: el proyecto de renovación técnica del sistema de extracción y separación de spodumene, que tiene una capacidad de tratamiento de 120000 toneladas / a ño en la mina canadiense de tanco, se puso en marcha oficialmente el 15 de octubre de 2021, y parte del primer concentrado de litio producido por sí mismo ha llegado a China, y la empresa está promoviendo activamente el plan de extracción a cielo abierto en la zona minera de tanco. Además, la empresa tiene previsto adquirir el proyecto de mineral de litio bikita de Zimbabwe, que es una mina en producción, cuyos principales productos son el concentrado técnico de feldespato de litio y el concentrado de Granate de cesio, con una capacidad de procesamiento de 700000 toneladas anuales. De acuerdo con el informe original del estudio de viabilidad, la mina de litio bikita se propone construir un nuevo proyecto minero y de concentración con una capacidad de procesamiento anual de 1,05 millones de toneladas. El producto es spodumene. La empresa planea optimizar el estudio de viabilidad después de completar la entrega del proyecto.
Sugerencia de riesgo: la demanda del mercado de sales de cesio – rubidio y litio no está a la altura de las expectativas; El ritmo de expansión de la producción de la empresa fue inferior a lo previsto.
Recomendación de inversión: mantener la calificación de “comprar”.
Mantener básicamente las previsiones de ingresos para 2022, se espera que los ingresos de 2022 – 2024 de la empresa sean 118,26 / 132,62 / 17.750 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual del 394,0% / 12,1% / 33,8%, un beneficio neto atribuible a la madre de 28,48 / 45,82 / 7.718 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual del 410,2% / 60,9% / 68,4%; EPS diluido 8.75 / 14.07 / 23.70 Yuan, el precio actual de las acciones corresponde a pe 8 / 5 / 3x. Teniendo en cuenta la posición absoluta de la empresa en el mercado mundial de sales de cesio – rubidio y la ventaja de liderazgo en el mercado chino de fluoruro de litio de grado de batería, la empresa ha logrado un avance en el campo de los nuevos materiales energéticos de la batería de litio en la actualidad, y se espera que continúe la rápida expansión de la capacidad en el mercado de la mina de litio y el hidróxido de litio / carbonato de litio de grado de batería, realizando la revaluación del valor y manteniendo la calificación de “comprar”.
