Yunda Holding Co.Ltd(002120) ( Yunda Holding Co.Ltd(002120) )
Conclusiones y recomendaciones:
Evento: la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos de 2021 alcanzaron 41.729 millones de yuan, un aumento del 24,56 por ciento en comparación con el a ño anterior, el beneficio neto de la madre fue de 1.477 millones de yuan, un aumento del 5,15 por ciento en comparación con el año anterior, el beneficio neto retenido fue de 1.402 millones de yuan, un aumento del 15,88 por ciento en comparación con el año anterior. Entre ellos, 21q4 logró ingresos de 13.128 millones de yuan, un aumento del 26,07% con respecto al a ño anterior, el beneficio neto de la madre de 696 millones de yuan, un aumento del 80,91% con respecto al año anterior, el beneficio neto retenido 696 millones de yuan, un aumento del 95,87% con respecto al año anterior.
Al mismo tiempo, la empresa anunció un informe trimestral 2022, 22q1 ingresos de 11.550 millones de yuan, un aumento del 38,66%, el beneficio neto de la madre de 347 millones de yuan, un aumento del 52%, deducción de beneficios no netos de 400 millones de yuan, un aumento del 122,43%.
El volumen de negocios aumentó un 30% en la misma proporción, y la cuota de mercado aumentó constantemente: en 2021, la empresa completó 18.402 millones de billetes de servicio Express, un aumento del 30,1% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, lo que representa una tasa de crecimiento superior a la tasa media de crecimiento de la industria de 0,2 PCT; La cuota de mercado alcanzó el 17%, aumentando 0,02 PCT año tras año, ocupando el segundo lugar en la industria. Además, de acuerdo con los datos del campamento menstrual de 1 – 3, 22q1 completó 4.310 millones de unidades de negocio, un aumento del 19,62% con respecto al a ño anterior, un crecimiento medio de más de 9,2 PCT de la industria, una tasa de ocupación del 17,8%, un aumento de 1,36 PCT con respecto al año anterior. Con el surgimiento de nuevos modelos de comercio electrónico, como la transmisión en vivo, la compra de grupos comunitarios y la apertura de mercados hundidos, se espera que la penetración del consumo en línea siga aumentando, la empresa acelere la distribución de la entrega urgente rural, as í como el intercambio de piezas de repuesto, se espera que El volumen de negocios siga manteniendo un crecimiento constante.
Mejora continua de los ingresos de un solo billete: los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 41.729 millones de yuan, un aumento del 24,56% con respecto al a ño anterior, y los ingresos totales de un solo billete ascendieron a 2,27 Yuan, una disminución del 4,26% con respecto al año anterior, que fue significativamente inferior a la disminución del mismo período en 2021 (30,95%). Trimestralmente, q1 / q2 / q3 / q4 Express Single ticket income for 2.2 Yuan, 2.02 Yuan, 2.08 Yuan, 2.3 Yuan, Change – 19%, – 7.14%, 0.84%, 2%, can see under the strict Regulation of Industry Policy, Express Single ticket Price continued to recover. Además, 22q1 Express Single ticket Income increased 15% to 2.53 Yuan, 10% Annual, 39% Annual Income increase, the performance is expected to continue to repair.
En 2021, la empresa siguió aumentando su inversión en activos básicos, como la tierra, el Centro de transferencia de centros, el equipo de automatización, la mejora de la capacidad de transporte y la construcción de información digital, y los gastos de capital de la empresa en 2021 ascendieron a 9.200 millones de yuan, un aumento del 48% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, de los cuales la adquisición de tierras y el Centro de transferencia ascendieron a unos 6.700 millones de yuan. Bajo la influencia de factores como el aumento de los precios del combustible, la gestión de refinamiento se promueve continuamente, el costo de operación de un solo billete se reduce en un 3,79% a 2,06 Yuan año tras año, y el costo de transferencia de un solo billete se reduce en un 6,84% a 0,82 Yuan año tras año. El margen bruto disminuyó 0,44 PCT a 9,05% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y en el trimestre, el margen bruto de 21q1 – 22q1 fue de 10,17%, 8,93%, 7,65%, 9,55% y 10,54%, respectivamente. En cuanto a los gastos, la tasa de gastos generales en 2021 aumentó 1 PCT a 5,43% año tras año, y la tasa de gastos de gestión y Finanzas aumentó 0,51 PCT y 0,38 PCT año tras año.
Previsión de beneficios: la política se está endureciendo, la competencia de precios de la industria se está desacelerando, los ingresos de un solo billete mejoran constantemente, se espera que la empresa traiga la reparación del rendimiento. Teniendo en cuenta que la situación epidémica conduce repetidamente a la obstrucción del transporte logístico, tendrá un gran impacto en el volumen de Negocios 22q2, reducimos ligeramente la previsión de beneficios, se espera que 22, 23 a ños para lograr un beneficio neto de 1.863 millones de yuan, 2.720 millones de yuan, yoy + 26%, + 46%, EPS 0,64 Yuan, 0,94 Yuan, el precio actual de las acciones corresponde a pe 23 veces, 16 veces, para dar consejos de inversión de operación de intervalo.
Consejos de riesgo: deterioro de la competencia de precios, flexibilización de la supervisión de políticas, reducción de la demanda de compras en línea, etc.
