Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) ( Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) )
Resumen del desempeño
El 27 de abril, la empresa publicó el primer informe trimestral de 2022, 2022 q1 la empresa logró 135 millones de yuan de ingresos de explotación (27,88% de aumento interanual), el beneficio neto de la madre de 43 millones de yuan (30,79% de aumento interanual); A través de la comercialización precisa, la empresa aumenta la tasa de producción de piezas clave, aumenta la venta de productos de alto beneficio bruto, controla eficazmente las ventas y los gastos de gestión, el rendimiento aumenta rápidamente.
Análisis de la gestión
El efecto del control de las tasas es notable y la inversión en I + D sigue aumentando. El rendimiento de la empresa ha aumentado considerablemente, debido principalmente a: 1) Los sensores de gas de CO2 y los sensores de polvo como productos básicos, la calidad del aire, la salud médica y otros sensores de gas aumentaron significativamente la cuota de mercado, mientras que la empresa está ampliando activamente la cuota de mercado en el extranjero; Mejora de la eficiencia de la gestión de la empresa, disminución de la tasa de gastos de venta, 2022q1 a 5,23%; La inversión en I + D siguió aumentando, con tasas de I + D del 6,46%, el 7,99% y el 8,73% entre 2020 y 2022q1, respectivamente, en una tendencia gradual. La tecnología básica constituye la base de la competencia básica de la empresa, lo que aumenta constantemente el nivel de beneficios.
La línea de productos se amplió continuamente, y el Centro de tecnología de recaudación de fondos ayudó a lograr la estrategia de desarrollo “1 + 3”. La línea de productos del sensor de calidad del aire civil se extiende al formaldehído, COV, radón y otros objetos de monitoreo; El sensor híbrido de calidad del aire se utiliza como configuración estándar para mejorar aún más el umbral técnico. El negocio de Contadores de gas ultrasónico ha establecido un sistema de producción y control de calidad de productos para lograr pequeñas ventas por lotes. Mientras tanto, el proyecto Jiashan ha comenzado a funcionar a mediados de 2021, con una producción anual de 3 millones de sensores de gas ultrasónico y 1 millón de instrumentos de apoyo. La empresa desarrolla activamente el mercado en el extranjero, tiene muchos socios de alta calidad, la perspectiva del mercado de productos es buena.
Los productos automotores han ganado 125 millones de yuan en nuevos proyectos. El 21 de abril, la empresa anunció que había recibido dos notificaciones de puntos fijos de proyectos de la central eléctrica de China, con un total de 125 millones de yuan para proyectos de sensores de sistemas de confort de automóviles. A finales de 2021, la empresa ha obtenido el número total de sensores fijos del proyecto de sensores de vehículos de unos 10 millones, el rendimiento de los productos de vehículos puede cumplir el plazo.
Propuestas de inversión
Se prevé que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 sean de 8,38 / 11,75 / 1.611 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz de 2,58 / 3,74 / 509 millones de yuan, EPS de 3,69 Yuan, 5,35 yuan y 7,27 Yuan, respectivamente, y PE de 29 veces, 20 veces y 15 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
Los riesgos de la investigación y el desarrollo tecnológicos y la innovación de productos, la intensificación de la competencia en la industria, el levantamiento de la prohibición de las acciones restringidas, etc.
