Chengdu Jafaantai Education Technology Co.Ltd(300559) ( Chengdu Jafaantai Education Technology Co.Ltd(300559) )
Punto de vista básico
21 años de resultados a corto plazo. Los ingresos de la empresa ascendieron a 370 millones de yuan en 21 años, una disminución del 37% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto atribuible a la madre de 83 millones de yuan y un beneficio neto deducido de la madre de 81 millones de yuan, una disminución del 60% con respecto al año anterior. Los ingresos de la empresa 22q1 ascendieron a 90 millones de yuan, un aumento del 67% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto de 15 millones de yuan, un aumento del 209% con respecto al año anterior y un aumento del 232% con respecto al año anterior. Desde el punto de vista de los ingresos, 21 años de construcción de centros de examen estandarizados y soluciones educativas inteligentes, respectivamente, los ingresos de 230 / 100 millones de yuan, una disminución del 38% en comparación con el a ño anterior, la disminución de los ingresos se debió principalmente a la segunda ronda de construcción de centros de examen estandarizados en la construcción de un sistema de Inspección en línea de centros de examen de ingreso a la Universidad, as í como a la ampliación de la reforma del examen de ingreso a la Universidad en algunas provincias. Desde el punto de vista de los beneficios, el margen bruto total de la empresa es del 57,6%, con un aumento de 8 puntos en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, principalmente debido a la construcción de la Sala de examen y el aumento de 3,5 puntos porcentuales y 12,2 puntos porcentuales en la solución de Educación inteligente, respectivamente, y el aumento de 8 puntos porcentuales, 3,8 puntos porcentuales, 5 puntos porcentuales y 4,9 puntos porcentuales en la tasa de gastos de ventas / gestión / R & D / gastos financieros, respectivamente.
22q1 dio la bienvenida a la inversión del rendimiento, el sistema de prevención y control del engaño se espera que continúe el volumen. 22q1 los ingresos y beneficios están aumentando rápidamente, principalmente debido a la construcción del sistema de prevención y control de trampas comenzó a descargar, se espera que el volumen de construcción del sistema para el desempeño anual de la empresa sentará una buena base. El evento de búsqueda de fotos en línea en el examen de ingreso a la Universidad de 2021 atrajo la atención de todos los sectores de la sociedad, y el evento de trampas también instó a acelerar la construcción de un sistema de prevención y control de trampas para la señal 5G. En la actualidad, hay entre 500000 y Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) salas de examen de ingreso a la Universidad en todo el país, la tasa de construcción del sistema de prevención y control de trampas que bloquea la señal 5G es baja, el costo de construcción de cada Sala de examen es de 3.000 a 4.000 Yuan, por lo que el mercado total Es de unos 2.000 millones de yuan, el ciclo general de construcción se refiere a la experiencia histórica en 2 – 3 años, la empresa es el líder en este campo, el sistema se espera que se beneficie plenamente de la expansión gradual del proceso de construcción.
La nueva línea de productos completa el diseño, el seguimiento se espera que dé la bienvenida al volumen. Se espera que la nueva línea de productos en la fase inicial de la empresa alcance el volumen en 22 años: 1) el sistema de examen inteligente de inglés para escuchar y hablar, 21 años ha sido el diseño de ocho plataformas locales y municipales, como Liaocheng, Gansu Longnan, etc., en el futuro, el uso de Las ventajas de la construcción de plataformas para la evaluación y el ensayo de inglés y otras escenas se hundirán en las escuelas y los estudiantes; Smart Sports Solutions and China Mobile signed Strategic Cooperation Agreement to promote Together, 21 years have been applied to a number of City Sports examination and Assessment, as well as the daily Training of a number of Schools, will be further extended to more Schools in the Future; El negocio de planificación de la carrera es una parte importante de la educación de calidad. La empresa ha construido el Centro de educación de la carrera en Mianyang durante 21 a ños, proporcionando a los estudiantes una rica experiencia fuera del campus, y aterrizará en más provincias y ciudades en el futuro. Estas nuevas líneas de productos se ampliarán gradualmente para proporcionar un fuerte apoyo al crecimiento del rendimiento de la empresa.
Sugerencia de riesgo: el progreso de la construcción de la Sala de examen estandarizada no es tan bueno como se esperaba; El avance de la educación intelectual no es tan bueno como se esperaba.
Recomendación de inversión: mantener la calificación de “comprar”. Se prevé que el beneficio neto de 2022 – 2024 sea de 1,96 / 248 / 309 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual del 137,2 / 26,3 / 24,9%; EPS diluido = 0,49 / 0,62 / 0,77 Yuan, el precio actual de las acciones corresponde a pe = 17,4 / 13,8 / 11,1 X. La empresa es la empresa líder en información educativa, manteniendo la calificación de “comprar”.
