Wencan Group Co.Ltd(603348) ( Wencan Group Co.Ltd(603348) )
Eventos
La empresa publicó el primer informe trimestral 2022, 2022q1 la empresa logró ingresos de 1.243 millones de yuan, un + 18,4%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 80 millones de yuan (+ 58,3% año tras año).
Puntos de inversión
Ingresos: 100 refinamientos sólidos, alto crecimiento de la Sede
Los ingresos de 22q1 ascendieron a 1.240 millones de yuan, un aumento del 18,4% con respecto al a ño anterior, de los cuales 100 refinerías / sede aumentaron a + 7 / + 33,6%, respectivamente. La principal capacidad de producción de Bailian en Europa, Rusia y Ucrania bajo la influencia del conflicto de ingresos sigue siendo un fuerte crecimiento de la resiliencia, el Departamento de Wen can en pedidos incrementales / crecimiento de las ventas de vehículos de nueva energía / apoyo a la recuperación de masas, los ingresos han logrado un mayor crecimiento.
Beneficios: Bailian mantiene una alta calidad de operación, la reparación de los beneficios de este Departamento es obvia, el rendimiento del primer trimestre superó las expectativas de la empresa q1 tasa bruta de interés del 19,4%, año tras año – 1,63 PCT, en comparación con 21q4 + 0,55 PCT mejora continua, principalmente la escala de producción y venta de aumento + disminución del precio del aluminio + ajuste de precios de los clientes. La tasa de gastos se diluyó con el aumento de los ingresos de q1, la tasa de gastos disminuyó 3 PCT en el período de 22q1, por lo que la tasa neta de interés aumentó 1,6 PCT, el beneficio aumentó + 58% en el período de 22q1, un aumento superior al crecimiento de los ingresos. Se espera que el tipo de interés neto de Bailian q1 alcance el 6% y mantenga la calidad de funcionamiento constante. Aunque los precios del gas natural y el aluminio en Europa aumentaron en el conflicto ruso – ucraniano, los precios de los clientes se ajustaron sin problemas y los precios se cerraron de acuerdo con los proveedores de gas. La estructura de negocio del Departamento se optimiza aún más + la recuperación de masas, la fábrica de Nantong & la fábrica de Tianjin es rentable. Con la puesta en marcha de varios nuevos proyectos importantes en el segundo semestre del año, se espera que el margen bruto de la empresa se recupere gradualmente y que la rentabilidad general siga aumentando.
Aceleración del proceso de industrialización de la fundición integrada
El proceso integrado de fundición a presión fue iniciado por Tesla, que tiene las ventajas de reducir el costo (racionalizar la cadena de procesos de producción), aligerar y mejorar rápidamente la eficiencia de la producción. Bajo la demostración de Tesla, toda la industria está iniciando una revolución en el proceso integrado de fundición a presión. En 21 a ños, sólo la producción en masa de Tesla y la teoría de Weilai fueron seguidos claramente. Se espera que Xiaopeng, gaohe, SAIC zhihe, Huawei, Xiaomi, Ford, Volkswagen sigan en 22 años, y el mercado se expanda rápidamente. Un mercado potencial de 100000 millones de dólares. El producto de 21 años sólo tiene la placa trasera, 22 años este proceso se extenderá a la cabina delantera, el campo de la bandeja de la batería. El proceso integrado de fundición a presión es la barrera del sistema, el enlace del producto tiene la capacidad del sistema, que se manifiesta en la demanda de materiales, equipos, moldes y la capacidad de control integral. El Cuerpo de un solo cuerpo es esencialmente un cuerpo más grande y más integrado. Wen can es el líder absoluto en el campo de las piezas de cuerpo de fundición de aluminio de China. El diseño comenzó en 2011 con Mercedes – Benz. Durante 10 a ños, el suministro a varias marcas de gama alta ha acumulado una rica Experiencia en tecnología. A partir de los resultados de la verificación de pedidos, la empresa lideró a sus pares en todo el mundo para obtener una serie de nuevos pedidos de integración de fuerzas, juzgamos que la empresa con 10 a ños de ventajas de cuerpo de fundición de aluminio a gran escala y diseño rápido se convertirá en un líder de cuerpo de fundición integrada. Recientemente, la producción de prueba de 9000t de una sola pieza de asiento trasero (proyecto designado el año pasado), mientras que la empresa planea comprar 9 máquinas de fundición a gran escala de Lijin Technology, incluyendo 2 7000t, la empresa está en su lugar y ha planeado comprar más de 6.000 t de máquinas de fundición a gran escala, el número de pedidos en mano es abundante.
Previsión y valoración de los beneficios
La empresa es un gran cuerpo de fundición de aluminio líder en China, Tesla lidera toda la industria para iniciar la revolución de la tecnología de fundición integrada, la empresa se espera que se convierta en un líder en el campo de la fundición integrada. Al mismo tiempo, la línea de productos de la empresa ha experimentado cambios importantes desde 2020, añadiendo chasis, tres grandes productos eléctricos, bandeja de baterías / Caja de almacenamiento de energía, abrazando plenamente la nueva energía, abriendo el crecimiento. Se espera que el beneficio neto de la empresa de 22 a 24 años sea de 2,8 / 6 / 780 millones de yuan a su vez, con una tasa de crecimiento de 192,3% / 110,7% / 30,8%, correspondiente a la actual pe32x / 15X / 12x veces, manteniendo la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: la recuperación de la epidemia es menor de lo esperado, el conflicto ruso – ucraniano afecta a la producción y las ventas en el extranjero, el costo y el aumento de los precios del aluminio
