Arcsoft Corporation Limited(688088) ( Arcsoft Corporation Limited(688088) )
Resumen del desempeño
El 27 de abril, la empresa publicó 21 informes anuales y 22 informes trimestrales, 21 años de ingresos 573 millones de yuan, una disminución del 16,12%; El beneficio neto de la madre ascendió a 151 millones de yuan, lo que representa una disminución del 39,8% con respecto al a ño anterior. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 104 millones de yuan, una disminución del 46,89% con respecto al a ño anterior, y el rendimiento fue ligeramente inferior a lo previsto. 22q1 registró ingresos de 136 millones de yuan, una disminución del 9,39% con respecto al a ño anterior y un beneficio neto de 25 millones de yuan, una disminución del 55,86% con respecto al año anterior.
Análisis de la gestión
Los negocios antiguos y nuevos se alternan, el negocio de teléfonos móviles se hunde en la marea baja, el rendimiento no es esperado. Durante el período que abarca el informe, los ingresos de las soluciones de visión de terminales inteligentes móviles de la empresa ascendieron a 535 millones de yuan, lo que representa una disminución del 10,73%, debido principalmente a la desaceleración del crecimiento de los envíos de teléfonos inteligentes y al aumento de la concentración de la industria que afecta a algunos clientes de la empresa; Los ingresos de explotación del negocio de conducción inteligente ascendieron a 200 millones de yuan, con una disminución del 69,55%, debido principalmente a la fluctuación de los clientes después de la instalación y a la falta de “núcleo” aguas arriba, durante el período que abarca el informe, algunos modelos de vehículos del proyecto Lantu y Great Wall Se han producido y enviado en masa. Debido al impacto del ciclo de liquidación, se prevé que los ingresos a destajo comiencen gradualmente en el primer semestre de 2022, y la tasa de gastos de venta / gestión / I + D superpuestos aumente en 2,28 PP / 1,11 PP / 9,19 PP en comparación con el año pasado. El tipo de interés neto disminuyó 12,7 PP durante el período que abarca el informe.
Aumentar firmemente la inversión en I + D y seguir innovando y exportando productos diferenciados. A pesar de la disminución general de los ingresos, durante el período que abarca el informe, la empresa siguió aumentando firmemente la inversión en I + D, los gastos de I + D ascendieron a 271 millones de yuan, un aumento del 4,39% y la tasa de gastos de I + D del 47,17%, lo que representa un aumento de 9,19 PP con respecto al año anterior. Durante el período que abarca el informe, la empresa innovó nuevos productos, como la Cámara TOF bajo pantalla, la grabación de vídeo inteligente y la tecnología ar Black. El esquema de impresión de huellas dactilares bajo pantalla óptica se ha producido en pequeñas cantidades. La segunda generación de als adopta la sensación de luz bajo pantalla + temperatura de Color + cerca de la luz tres en un chip, y muestra en el segundo semestre de 22 años. Los productos innovadores ar / VR son favorecidos por los clientes OEM en muchos campos.
Diseño clave de tres direcciones, abrazando la nueva oportunidad de visión de terminales móviles inteligentes. Diseño clave de la empresa 1) productos de diferenciación de la visión por ordenador aplicados a terminales móviles inteligentes; Smart Vehicle coopera con los principales fabricantes de chips como Qualcomm y Huawei, y ha obtenido varios proyectos de punto fijo de pre – montaje de modelos de producción en masa de más de 50 fábricas de automóviles como Great Wall, Changan New Energy, Changan, SAIC, ideal, Faw, Dongfeng Nissan, Lantu y hezhong New Energy, etc. Ar / VR reserve Core Technology, applied to AI, Interactive, Electronic Games and Other Fields. Somos optimistas sobre el volumen de Negocios de la empresa antes de la instalación de conducción inteligente, a largo plazo, las aplicaciones de visión por ordenador de la empresa multi – escena avance.
Ajuste de los ingresos y recomendaciones de inversión
En combinación con los últimos resultados de la empresa, estimamos que el beneficio neto de 22 a 24 años de la empresa matriz es de 1,92 (- 26%) / 2,38 (- 30%) / 303 millones de yuan, manteniendo la calificación de aumento de acciones.
Indicación del riesgo
Riesgo de escasez de chips aguas arriba; El desarrollo del negocio de vehículos no está a la altura de las expectativas; Los envíos de teléfonos de gama alta no están a la altura de las expectativas.
