Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) ( Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) )
Resumen de los acontecimientos: el 26 de abril, la empresa publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022, 21 años de ingresos de la empresa 17.940 millones de yuan, un aumento del 55,9%; El beneficio neto a la madre ascendió a 3.570 millones de yuan, un aumento del 70,2% con respecto al año anterior; El beneficio neto neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 2.920 millones de yuan, un aumento del 52,6% con respecto al año anterior; Las ganancias básicas por acción fueron de $1.37. 22q1 Company achieved 4.78 billion Yuan Income, 40.0 per cent increase; El beneficio neto a la madre ascendió a 720 millones de yuan, un aumento del 11,0% con respecto al año anterior; El beneficio neto neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 700 millones de yuan, lo que representa un aumento del 11,6% con respecto al año anterior. Las ganancias básicas por acción fueron de 0,27 Yuan.
Se espera que la rentabilidad aumente constantemente en el futuro. La empresa se adhiere a la estrategia de garantía de la oferta, la cuota de mercado aumenta constantemente. Incluso bajo la influencia de la situación epidémica, la falta de núcleo y el aumento de los precios de las materias primas en 21 años, la empresa se basa en la estrategia de garantía de suministro y aprovecha activamente la oportunidad de la escasez de la cadena industrial bajo la falta de núcleo en todo el mundo. Los ingresos y el retorno de la madre siguen aumentando considerablemente, superando con creces el nivel medio de la industria (el mismo aumento del 17% en 21 años en la industria china de control industrial), y la cuota de mercado de los productos como el sistema de servo General, el convertidor de frecuencia de baja tensión y el pequeño PLC están en la vanguardia de Los beneficios de 21 años están bajo presión y se espera que aumenten constantemente en el futuro. Debido a la gran influencia de la presión del lado del costo, el aumento moderado de los precios de los clientes ha llevado a cabo la presión del lado del costo, el margen bruto de 22q1 aumentó 3,6 pcts a 34,57%, la rentabilidad se ha reparado, con la mejora de los productos de la empresa asp en el futuro, la reforma de la gestión continúa avanzando, la rentabilidad de la empresa se espera que aumente constantemente.
Toda la Plataforma de productos de automatización General está abierta, y el espacio de crecimiento es amplio. Los productos de automatización general de la empresa incluyen convertidor de frecuencia general, sistema servo General, sistema servo electrohidráulico, PLC & HMI, CNC (sistema de control de máquinas herramienta), motor de alto rendimiento y otros productos y soluciones, la capa de control, la capa de accionamiento, la capa ejecutiva y otros productos de nivel han sido mejorados. En 21 años, los ingresos de ventas del sistema servo general de la empresa ascendieron a 3.145 millones de yuan, un aumento de más del 100% año tras año, los ingresos de ventas del sistema servo General ascendieron a 3.769 millones de yuan, los ingresos de ventas del PLC & HMI ascendieron a 703 millones de yuan, y Los ingresos de ventas del sistema electrohidráulico ascendieron a 765 millones de yuan (incluyendo eastone). En el contexto del cambio de máquina y la automatización / intelectualización de la fábrica, todavía hay un gran espacio para el desarrollo de productos como convertidor de frecuencia, sistema servo, PLC, etc. Además, después de la fusión y adquisición de Wuxi Best Precision Machinery Co.Ltd(300580)
Se espera que el nuevo negocio de vehículos energéticos crezca a un nuevo punto de crecimiento. En la actualidad, la empresa ha sido capaz de proporcionar un sistema de accionamiento eléctrico (motor, controlador de motor, conjunto de accionamiento eléctrico) y un sistema de suministro de energía (DC / DC, OBC, conjunto de suministro de energía) para los vehículos de pasajeros de nueva energía, los vehículos comerciales de nueva energía, as í como para romper a través de muchos clientes de alta calidad en China y el mundo. En 21 a ños, la empresa ha logrado ingresos de 3.000 millones de yuan, un aumento del 171% año tras año. Con el continuo aumento de las ventas mundiales de vehículos de nueva energía, as í como los clientes estratégicos de la empresa y las emisiones de sop, se espera que el negocio de vehículos de nueva energía de la empresa alcance un rápido desarrollo.
Sugerencias de inversión: los ingresos de la empresa en 2021 y el beneficio neto de la empresa matriz han alcanzado un rápido crecimiento, y esperamos que los ingresos de la empresa en 22 – 24 a ños sean de 243,27, 311,98 y 39.658 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento del 35,6%, 28,2% y 27,1%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 40,99, 51,55 y 6.499 millones de yuan, con una tasa de crecimiento del 14,7%, 25,8% y 26,1%, respectivamente. Correspondiente al precio de cierre del 27 de abril, la valoración a 22 – 24 años de la empresa se divide en 34x, 27x, 22x. Mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: las ventas de nuevos vehículos energéticos no son tan buenas como se esperaba; Los precios de los productos básicos aumentaron más de lo esperado, etc.
