Anhui Anke Biotechnology (Group)Co.Ltd(300009) ( Anhui Anke Biotechnology (Group)Co.Ltd(300009) )
Puntos de inversión
Evento: la empresa publicó un informe trimestral 2022, los ingresos de explotación alcanzaron 530 millones de yuan, un aumento del 10,1% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 170 millones de yuan, un 37,7% más que el mismo período del año pasado. El beneficio neto neto neto de la empresa matriz después de la deducción no es de 160 millones de yuan, un 34% más que el mismo período del año pasado.
El crecimiento del rendimiento se ajusta a las expectativas y la gestión de los gastos es buena. El rendimiento general de la empresa en el primer trimestre se ajusta a las expectativas, la tasa de crecimiento de los beneficios es significativamente más rápida que la tasa de crecimiento de los ingresos, principalmente con la inversión de costos relativamente pequeña en el primer trimestre, pero el seguimiento con las ventas, la I + D y otros trabajos de Promoción general, la tasa de gastos se espera que vuelva gradualmente a un nivel normal.
El espacio de mercado de la hormona del crecimiento es grande, la hormona del crecimiento de la aguja de agua se espera que sea liberada. En cuanto a la hormona del crecimiento, en 2021, con la eliminación gradual de la situación epidémica, as í como la promoción vigorosa de la empresa, los nuevos pacientes se recuperaron bien y mantuvieron un rápido crecimiento a lo largo del año. La hormona de crecimiento de la aguja de agua de la empresa fue aprobada en junio de 2019, después de más de dos años de preparación del mercado, se espera que 2022 se enfrente a un rápido volumen. Además, la forma de dosificación de larga duración de la hormona del crecimiento de la empresa está a punto de entrar en el mercado, la forma de dosificación de larga duración de la hormona del crecimiento después de entrar en el mercado, la empresa tendrá al mismo tiempo la inyección de agua, la inyección de polvo y la forma de dosificación de larga duración, la competitividad ha mejorado considerablemente, el desarrollo a largo plazo merece la pena esperar.
El progreso clínico de los medicamentos biológicos fue suave, abriendo aún más el espacio de crecimiento de la empresa. En la actualidad, el progreso más rápido es el bio – análogo her – 2, que ha sido reportado, el progreso de la investigación y el desarrollo de la empresa está en la vanguardia de China, se espera que se convierta en una gran variedad de 1.000 millones de variedades, se espera que el her – 2 Después de La inclusión en la lista contribuya a un mayor rendimiento. El Anticuerpo monoclonal vegf se encuentra actualmente en la fase clínica 3, el espacio de mercado es grande, el progreso de la empresa está en el nivel líder, se espera que contribuya a una mayor flexibilidad del rendimiento después de la inclusión en la lista. Otros productos en investigación, como la pasta de gel para promover la circulación de la sangre y aliviar el dolor para obtener la aprobación de los ensayos clínicos, llenarán el vacío del mercado chino de esta variedad después de su comercialización; El Anticuerpo monoclonal PD – 1 se encuentra en la primera etapa clínica. Boshengji – anko para el tratamiento de la leucemia linfoblástica aguda de células B car – T ha obtenido la licencia de ensayo clínico, la empresa R & D de tuberías ricas, suficiente poder de crecimiento a largo plazo.
Previsión y calificación de beneficios. Se estima que la EPS de 2022 a 2024 será de 0,38 Yuan, 0,52 yuan y 0,69 Yuan, respectivamente, y la estimación correspondiente será de 20, 15 y 11 veces, respectivamente. Teniendo en cuenta la recuperación de la capacidad de producción de los productos biológicos de la empresa, el tipo de inyección de agua se liberará rápidamente, mientras que la línea de investigación de los productos biológicos de la empresa es relativamente rica, manteniendo la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo: el riesgo de que los niveles de hormona del crecimiento no sean los esperados; Riesgo de que el progreso del producto en investigación sea inferior a lo esperado.
