Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) ( Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) )
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El 27 de abril de 2022, Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) publicó el informe trimestral 2022. 2022q1 Company achieved Operational income of 247 million Yuan (+ 63.08%); El beneficio neto de la empresa matriz fue de 45 millones de yuan (+ 51,48%).
Puntos de inversión:
El precio del volumen de negocios principal de la cocina integrada aumenta al mismo tiempo, la velocidad de crecimiento en línea + fuera de línea es hermosa. Según los datos de Ovi Cloud Net, 2022q1 Integrated Furnace sales 128000 (+ 132%), 143 millones de yuan (+ 165%), the main product Structure improved, intelligentized, High – end Performance. En línea: las ventas de 125000 unidades (+ 130%), las ventas de 139 millones de yuan (+ 164%), la tasa de crecimiento de la industria ganó obviamente (ventas / volumen de ventas – 4% / + 24%), el precio medio 11157 Yuan (+ 14%); Fuera de línea: el volumen de ventas es de 0,03 millones de unidades (+ 210%), el volumen de ventas es de 0,04 millones de yuan (+ 267%), el crecimiento de la base baja es brillante, el precio medio es de 12.599 Yuan (+ 18%).
La rentabilidad a corto plazo está bajo presión y la tasa de gastos de Gestión ha aumentado considerablemente. Margen bruto: 2022q1 margen bruto 43,65% (- 0,66 PCT), el principal precio de las materias primas de los productos básicos sigue siendo elevado, con la esperanza de que la futura estructura de productos siga mejorando y aumentando el margen bruto; Tasa neta de interés: 2022q1 tasa neta de interés de la empresa 18,07% (- 1,38 PCT), la disminución es mayor que la tasa bruta de interés, la tasa principal de gastos de gestión aumentó. La tasa de gastos de ventas, gestión y I + D de la empresa fue de 18,58% / 4,40% / 3,64%, respectivamente, en comparación con – 0,52 / + 3,38 / – 0,44 PCT.
Productos constantemente nuevos, prestando atención a la educación de los consumidores. Lado del producto: mejora continua de la fuerza del producto, avance continuo en el campo de la intelectualización, en abril lanzó el nuevo producto de cocina integrada independiente de horneado al vapor s8m, y llevó a cabo la interacción de voz con el sistema de genio de gato celestial aligenie; En marzo, d2zk cocina integrada al vapor y horneada durante 16 días consecutivos ocupó el primer lugar en la “lista de ventas de cocina integrada”; Marketing end: Use Wechat Public number and other Platform for category Education, improve Consumers to Integrated Cook, Integrated lavavajillas and other New category Cognition, hope to promote the industry Growth and make Enterprise benefit to long term; Shake sound and other New Platform scenario Marketing Force, 2022q1 Official Account of the highest Point of Video approval 25 000 +.
La industria de cocinas integradas es próspera, los productos son constantemente nuevos, la educación de los consumidores es importante, los ingresos de la empresa aumentan, el rendimiento supera las expectativas, mantiene la calificación de “comprar”. Con la liberación de la señal positiva de la industria inmobiliaria en 2022, se espera que la empresa siga beneficiándose de la mejora de la calidad de las cocinas integradas. La mejora de la inteligencia de los productos, el rendimiento de las ventas de “dinero explosivo” es excelente, la educación de los consumidores se profundiza continuamente, el rendimiento de la empresa o seguirá aumentando, mantener la calificación de “comprar”. Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 2,88 / 3,76 / 511 millones de yuan, lo que corresponde a EPS de 2,66 / 3,48 / 4,73 Yuan, y el precio actual de las acciones corresponde a PE de 22,56 / 17,27 / 12,71 Yuan.
Consejos de riesgo: la epidemia de covid – 19 se repite, los principales precios de las materias primas fluctúan, el nuevo desarrollo de negocios no se espera, la competencia del mercado se intensifica, el nuevo desarrollo de canales no se espera.
