Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) ( Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) )
1. Panorama general de los acontecimientos
Los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 3.601 millones de yuan, un aumento del 49,57% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz fue de 244 millones de yuan, un aumento del 15,74% con respecto al año anterior. Los ingresos de 2022 ascendieron a 1.287 millones de yuan, lo que representa un aumento del 103,6%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 113 millones de yuan, un aumento del 40,1% año tras año.
2. Observaciones:
Nivel de ingresos: el negocio del operador de la empresa gana continuamente la licitación, la probabilidad de crecimiento continuo en el futuro es abundante en el orden de la mano, el negocio familiar inteligente de la empresa y los ingresos del negocio de la comunicación de 5G aumentan rápidamente en 2021, y los ingresos de explotación de 2.660 millones de Yuan, un aumento del 69,03% en comparación con el mismo período del año pasado, se convierten en el principal punto de ingresos y beneficios de la empresa.
En el contexto de la ola de desarrollo de la red “doble Gigabit”, se espera que el negocio doméstico inteligente y el negocio de equipos de comunicación 5g de la empresa se desarrollen continuamente a alta velocidad. Durante el período que abarca el informe, la empresa Ping siguió ganando la licitación de varios proyectos de adquisición centralizada a gran escala de productos domésticos inteligentes, a finales de 2021, la suma acumulada de Shenzhen zhaoneng para ganar la licitación era de unos 9.722 millones de yuan, los pedidos no ejecutados de unos 5.233 millones de yuan, la Participación de los productos de la empresa en los operadores se amplió aún más. En el contexto de la nueva infraestructura de 5G, en julio de 2021, la primera licitación comercial a gran escala para equipos de comunicación de 5G (China Radio and Television y China Mobile 700m5g Network BID) ganó la licitación, y la empresa inició oficialmente el Servicio de comunicaciones de 5G. A partir de la fecha de publicación del informe anual, la cantidad ganadora de la licitación para el negocio de comunicaciones 5g de la empresa es de unos 904 millones de yuan (impuestos incluidos).
Tasa bruta: la tasa bruta global de q1 de la empresa es del 14,55%, 5,8 PCT más baja en comparación con el a ño anterior y 0,4 PCT más baja en comparación con el mes anterior. La razón principal de la disminución de la tasa bruta de la empresa es la disminución de los beneficios brutos de Internet y servicios relacionados, como la lectura móvil de la empresa. Juzgamos que con la disminución de los ingresos de Internet de la empresa, la tasa bruta global de la empresa se espera que se estabilice.
En el nivel de tres honorarios, la proporción de tres honorarios de la empresa q1 disminuyó continuamente en 2022, la tasa de gastos de gestión de la empresa fue del 1,3%, la tasa de gastos de venta fue del 0,23%, la tasa de gastos de I + D fue del 1,3%, la tasa de gastos de I + D fue del 1,1%, la tasa de gastos totales absolutos de la empresa no cambió significativamente, y la razón principal de la reducción de la tasa de tres honorarios de la empresa fue la atracción de ingresos.
3. Beneficiarse del rápido crecimiento de los servicios de comunicaciones fijas de los operadores, Shenzhen mega – Energy layout Card Leader, la competitividad del mercado es obvia
Shenzhen mega – energy products and services have been widely entered into the Communication Network Access and Home network system, digital video, SMART Home, Government and Enterprise application and Internet of things five product Lines;
En los últimos años, el rápido crecimiento de los servicios de comunicaciones fijas, los hogares inteligentes y otros servicios emergentes se han convertido en el primer motor de crecimiento de los ingresos: desde el punto de vista de la industria en su conjunto, el negocio de la red fija ha sido una importante fuente de ingresos para los operadores, En los últimos a ños una proporción cada vez mayor.
Estimamos que con la creciente importancia de los ingresos de las empresas de red fija, como los hogares inteligentes de los operadores de telecomunicaciones, su equipo conexo y sus compras seguirán aumentando en los próximos años.
4, cortar en el mercado de la red 5G del operador, construir el segundo punto de crecimiento: Además, la empresa a través de la distribución adicional direccional 5G acceso, carga y otros mercados más amplios, se espera que se convierta en el futuro segundo motor de crecimiento de la empresa, la empresa en el mercado de acceso inalámbrico del operador para verificar la segunda lógica de crecimiento de la empresa.
5. Previsión del desempeño y recomendaciones de inversión
Teniendo en cuenta la ejecución de los pedidos de seguimiento y los nuevos pedidos de la empresa, as í como el rendimiento de 2022q1 arrastrado, ajustando la previsión de margen bruto y la previsión de ganancias a la baja para el principio de precaución, ajustando la previsión de margen bruto y ajustando la previsión de ganancias a la baja, se prevé que los ingresos de 2022 – 2024 se ajusten de 43,7 / 53,5 / N / a millones de yuan a 45,5 / 55,8 / 66,2 millones de yuan, las ganancias por acción se ajusten de 2,8 / 3,2 / N / A a 2,1 / 2,6 / 3,0 Yuan, correspondiente al precio de cierre de 37,23 Yuan / acciones el 27 de abril de 2022, PE se 17,4 / 14,2 / 12,5 veces, respectivamente,el Sr. Mantener la calificación de “aumento de acciones” de la empresa.
6. Indicación del riesgo
Shenzhen mega – energy products and Services Competition Threshold is low, the Client relies on the operator, The gross Profit has the risk of decline; El dominio IP de los medios de comunicación se convierte en la cabeza, la inversión de contenido a largo plazo de la empresa es alta, arrastra el rendimiento general; Incertidumbre del Acuerdo Marco.
