Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) ( Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) )
Conclusiones y recomendaciones:
Resumen del desempeño:
El anuncio 2022 q1 registró ingresos de 810 millones, un 59% más que el a ño anterior, un beneficio neto de 150 millones, un 85,7% más que el año anterior, un beneficio neto neto de 120 millones, un 61,8% más que el año anterior, y un rendimiento ligeramente superior al esperado en el primer trimestre.
El rendimiento del primer trimestre de la empresa es excelente, alrededor de la marca principal “Winona”, los productos nuevos, el aumento de la conciencia de la marca, los productos, se espera que la crema de protección especial, protector solar y otros productos individuales sigan siendo excelentes, impulsando las actividades de comercio electrónico en marzo durante El rendimiento de las ventas, impulsando el rápido crecimiento de los ingresos del primer trimestre.
En el canal, se espera que la Plataforma pública siga siendo la principal entrada de pasajeros, la Plataforma de TMall debe crecer con la tasa general de crecimiento cercano, como el rápido crecimiento de la nueva plataforma GMV, Winona listó las ventas de maquillaje de sonido en marzo top10; Se espera que el tamaño de los usuarios y el precio unitario de los clientes aumenten constantemente.
En cuanto a los gastos, la tasa de gastos del período de que se informa se mantuvo alta, con un aumento del 0,76% al 58,99% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, debido principalmente al aumento de la publicidad de la imagen de la empresa y la remuneración del personal de comercialización durante el período de que se informa, lo que dio lugar a un aumento del 2,1% al 48,02% en comparación con el mismo período del año anterior.
En cuanto a la corriente de efectivo, el aumento de los insumos en la adquisición de materias primas, la promoción de marcas y los canales de comercio electrónico dio lugar a una salida neta de efectivo de 167 millones de dólares de las actividades operacionales durante el período que abarca el informe.
A corto plazo, el impacto de la epidemia interna, las ventas de comercio electrónico en el segundo trimestre o hay cierta presión, pero creemos que la demanda se retrasará hasta el próximo trimestre, el rendimiento anual se espera que mantenga un rápido crecimiento. En 2022, la empresa seguirá avanzando a lo largo de la innovación de categoría y la expansión del círculo de la marca. “Winona”, “Winona baby” y “Beauty answer” se posicionarán claramente y desempeñarán sus funciones, y la influencia y la reputación de cada marca se mejorarán aún más.
Mantener las previsiones de beneficios, se espera que 2022 – 2023 logre un beneficio neto de 1.180 millones y 1.550 millones, respectivamente, un 37% y un 31% más que el mismo per íodo, EPS 2,79 y 3,67 Yuan, respectivamente, el precio actual de las acciones corresponde a pe 70 veces y 54 veces, respectivamente, mantener la “operación de intervalo” propuesta de inversión.
Consejos de riesgo: aumento del costo de los clientes, mejora de la marca menos de lo esperado, aumento de costos más de lo esperado
