Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) ( Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) )
En 2022, el beneficio neto deducido de q1 aumentó un 228,70% año tras año, y el crecimiento del rendimiento superó las expectativas.
La empresa publicó el informe del primer trimestre de 2022, 2022 q1 logró ingresos de explotación de 1.481 millones de yuan, un aumento del 59,40% con respecto al a ño anterior, el beneficio neto de la madre de 270 millones de yuan, un aumento del 202,24% con respecto al año anterior, el beneficio neto retenido de 257 millones de yuan, un aumento del 228,70% con respecto al año anterior, y el crecimiento del rendimiento superó las expectativas. Mantenemos las previsiones de ingresos de la empresa 2022 – 2024, y esperamos que el beneficio neto de 2022 – 2024 sea de 13,33 / 17,93 / 23,31 millones de yuan, respectivamente, lo que corresponde a 3,24 / 4,36 / 5,67 Yuan / Acción de EPS 2022 – 2024, respectivamente. El precio actual de las acciones corresponde a 31,8 / 23,6 / 18,2 veces PE, respectivamente, manteniendo la calificación de “comprar”.
La demanda en el extranjero es alta en el campo aguas abajo, y las ventajas de la distribución de múltiples lugares en la situación epidémica son prominentes.
La razón principal por la que el rendimiento de la empresa superó las expectativas en el primer trimestre de 2022 fue el aumento constante de los envíos de chips terminales. Smart set – top box chip, Android set – top box en el extranjero sigue siendo popular, el mercado acelera la expansión. Al mismo tiempo, los productos de la empresa en comparación con el rendimiento, la relación calidad – precio, el servicio, el apoyo de back – end y otros aspectos tienen ventajas, están acelerando constantemente la cuota de botom; En cuanto a los chips terminales de los sistemas de audio y vídeo de la IA, la empresa aiotsoc se benefició de un fuerte aumento de los envíos de productos electrónicos de consumo de aguas abajo en 2021, y se prevé que los ingresos conexos aumentarán aún más en 2022 con la expansión de la aplicación de nuevos escenarios y la aceleración de la demanda en el mercado extranjero. En cuanto a los chips de televisión inteligentes, la empresa se ha expandido a nuevos mercados, como los clientes extranjeros y los proyectores, ya que las empresas extranjeras no se han visto afectadas por la epidemia, los ingresos conexos han aumentado constantemente. Al mismo tiempo, frente a los efectos de la epidemia, la empresa adoptó diversas medidas para responder positivamente. Dar pleno juego a las ventajas globales de la distribución estratégica global de la empresa, fortalecer el intercambio de recursos y la cooperación cooperativa entre los centros de I + D y las principales partes del mundo, garantizar la seguridad y estabilidad de la cadena de suministro mundial de la empresa.
Los efectos de escala mejoran la rentabilidad y los nuevos negocios de WiFi y Automotive Electronics van bien
Bajo la influencia del efecto de escala y la estrategia de venta activa, la rentabilidad de 2022 q1 Company ha mejorado mucho. Con la expansión de la capacidad de producción de la empresa y el aumento de los precios en 2022, se espera que se mantenga un alto nivel de rentabilidad. El chip Bluetooth WiFi de la compañía ha sido producido y comercializado en masa. Se espera que el rango de adaptación y la velocidad de adaptación aumenten de nuevo en el desarrollo de la próxima generación de chips WiFi 6. Al mismo tiempo, los chips electrónicos de automóviles de la empresa se utilizan principalmente para la pantalla de entretenimiento de automóviles, continúa recibiendo pedidos de clientes de gama alta en el extranjero, la mejora constante de los envíos, entrar en el campo de la cabina inteligente en el futuro.
Consejos de riesgo: la demanda aguas abajo no está a la altura de las expectativas; La expansión de los mercados extranjeros fue inferior a lo esperado.
