Shanghai Yuyuan Tourist Mart (Group) Co.Ltd(600655) ( Shanghai Yuyuan Tourist Mart (Group) Co.Ltd(600655) )
Los ingresos de la empresa 2022q1 ascendieron a 12.238 millones de yuan (+ 12,0%) y el beneficio neto de la empresa matriz fue de 334 millones de yuan (- 42,2%).
La empresa publicó un informe trimestral: 2022q1 registró ingresos de 12.238 millones de yuan (+ 12,0%), beneficios netos de 334 millones de yuan (- 42,2%), un crecimiento estable de los ingresos, beneficios afectados por las pérdidas cambiarias y el ciclo de liquidación de la producción y el desarrollo de factores como la disminución. Creemos que el crecimiento constante de la placa de joyería de la empresa, “operación Industrial + inversión industrial” superposición de accionamiento de dos ruedas “estética de la vida Oriental” en la parte superior, se espera que impulse la nueva pista de consumo para profundizar el diseño. Mantenemos las previsiones de beneficios anteriores sin cambios, y esperamos que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 43,21 / 48,52 / 5.438 millones de yuan, lo que corresponde a EPS de 1,11 / 1,25 / 1,40 Yuan, el precio actual de las acciones corresponde a PE de 8,1 / 7,2 / 6,4 veces, manteniendo La calificación de “comprar”.
El negocio de la moda de la joyería crece brillantemente, la tasa neta de interés se ve afectada por el tipo de cambio, la situación epidémica y otros factores
2022q1 Jewelry Fashion Business achieved Earnings of 8.941 million Yuan (+ 27.3%), Good Growth; El margen bruto fue del 8,35%, lo que representa un aumento de 0,14 PCT con respecto al a ño anterior. Durante el período que abarca el informe, la empresa aumentó en 140 joyerías, continuó el rápido ritmo de exposición de las tiendas, las tiendas al final del período han llegado a 4.121. En cuanto a la rentabilidad, el margen bruto global de 2022q1 fue del 16,5% (- 2,1 PCT); En cuanto a los gastos, la tasa de gastos de venta / gestión / finanzas de 2022q1 fue de 6,1% / 6,2% / 3,8%, respectivamente, y fue de + 1,1 PCT / – 0,1 PCT / + 0,7 PCT. 2022q1 Company sales Net Interest Rate of 3.3% (- 2.3 PCT), profitability Fluctuation, We believe that the main Factors affected by: (1) Japanese Star Resort assets because of unilateral devaluation of Japanese currency losses; El desarrollo y las ventas de bienes inmuebles se vieron ligeramente afectados por el ciclo de liquidación; La prevención y el control de las epidemias generan costos y gastos adicionales.
Promoción constante de la construcción de un grupo industrial de consumo familiar feliz
La empresa siguió promoviendo el nuevo diseño de la pista de consumo: (1) los ingresos de la placa de catering cultural 217 millones de yuan (+ 19,1%), la empresa se basa en la cadena de catering y desarrolla activamente la tienda; Los ingresos de la Sección de alimentos y bebidas ascendieron a 706 millones de yuan (+ 39,4%), y la mejora continua de la estructura de productos condujo a un alto crecimiento de las ventas; Los ingresos de la Sección de belleza y salud (cosméticos) ascendieron a 102 millones de yuan (+ 5,3%), Wei lanzó una nueva serie de extracción de luz y condensación, el Centro de innovación científica produjo constantemente nuevos productos de alta calidad, demostrando las ventajas del mecanismo de investigación y desarrollo de productos; Los ingresos de la industria del reloj de moda ascendieron a 173 millones de yuan (+ 17,6%), y el Grupo de reloj hanchen logró integrar y operar la marca nacional Shanghai Table y Gull Table. En el futuro, la empresa llevará a cabo la “operación Industrial + inversión industrial” de doble rueda para construir un foso de alto valor de marca en el campo del consumo.
Consejos de riesgo: brotes repetidos, aumento de la competencia, integración de adquisiciones menos de lo esperado.
