Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) ( Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) )
Informe trimestral 2022 publicado, el rendimiento aumentó año tras año
La empresa publicó el primer informe trimestral 2022, 2021q1 para lograr ingresos de explotación de 1.414 millones de yuan, un aumento interanual del 32,37%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 232 millones de yuan, un aumento del 92,42% con respecto al año anterior. Los beneficios no netos deducidos ascendieron a 225 millones de yuan, un aumento del 93,07%. Durante el período que abarca el informe, la empresa continuó el alto crecimiento del rendimiento en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, mirando hacia el futuro como la empresa líder de almacenamiento de vehículos, diseño, computación, almacenamiento, línea de productos de chips analógicos, para el consumo, la industria, el potencial de Desarrollo de campos de vehículos. En 2022, la epidemia ha traído muchas incertidumbres a la cadena de suministro y aguas abajo repetidamente, por lo que hemos reducido ligeramente las expectativas de rendimiento de la empresa. Se espera que el beneficio neto de la empresa 2022 – 2024 sea de 12,05 (- 0,95) / 17,77 (- 1,05) / 23,09 (- 1,15) millones de yuan, respectivamente, y que el EPS correspondiente sea de 2,50 (- 0,20) / 3,69 (- 0,22) / 4,79 (- 0,24) Yuan / acción, respectivamente, y que el PE correspondiente al precio actual de las acciones sea de 35,1 / 23,8 / 18,3 veces. En vista de las buenas perspectivas a largo plazo de la empresa, se mantiene la calificación de “comprar”.
El efecto de escala sigue siendo evidente, el margen bruto sigue siendo elevado y se esfuerza por obtener la capacidad de producción aguas arriba
En el primer trimestre de 2021, la empresa llevó a cabo activamente la investigación y el desarrollo, y el efecto de escala siguió siendo prominente. Además de aumentar la tasa de gastos de I + D en 0,07 PCT, la tasa de gastos de ventas, gestión y Finanzas disminuyó en 0,88 / 0,43 / 0,42 PCT, respectivamente, Año tras año, lo que condujo a una disminución de la tasa de gastos durante todo el período en 1,67% año tras año. Durante el período que abarca el informe, el margen bruto de la empresa fue del 37,41%, aumentó 5,28 PCT en comparación con el mismo per íodo del año anterior y disminuyó ligeramente 1,73 PCT en comparación con el cuarto trimestre de 2021, pero se mantuvo alto. Además, la empresa se esfuerza activamente por la garantía de la capacidad de la fábrica de obleas aguas arriba, 2022q1 paga un gran margen de capacidad, lo que hace que el saldo de otras cuentas por cobrar de la empresa aumente de 397,68% a 469 millones de yuan en comparación con el a ño anterior, y se espera que Los envíos de productos de la empresa se expandan a medida que la capacidad de producción se afloja gradualmente para satisfacer la fuerte demanda aguas abajo en el futuro, lo que impulsará firmemente el crecimiento del rendimiento.
Diseño general de computación, almacenamiento y simulación hacia una empresa de diseño de chips de plataforma
En el campo de los chips de microprocesadores, la empresa ha introducido continuamente productos de bajo consumo de energía y alto rendimiento para satisfacer las crecientes necesidades del mercado de Internet de las cosas sobre la base de su propia CPU integrada y tecnología de algoritmos de Ia. En el campo del vídeo inteligente, la empresa ha desarrollado el chip de dispositivo trasero sobre la base del producto original. En el campo de los chips de memoria, SRAM / DRAM / flash se distribuye en tres categorías de productos, y los productos se actualizan continuamente para entrar en un mercado más amplio. En el campo de la simulación y la interconexión, los tipos de chips de conducción LED de la empresa se enriquecen continuamente para adaptarse a una variedad de escenarios de aplicación, y los chips de conexión a Internet de diseño temprano también se producirán en masa. La empresa se está moviendo hacia una empresa de diseño de chips de plataforma.
Sugerencia de riesgo: la situación epidémica perturba repetidamente la cadena de suministro y la demanda descendente no es lo que se esperaba. Resumen financiero e indicadores de valoración
