Toread Holdings Group Co.Ltd(300005) ( Toread Holdings Group Co.Ltd(300005) )
Eventos:
Anuncio de la empresa 2021 informe anual, ingresos 1.243 millones de yuan, año tras año + 36,23%, el beneficio neto atribuible a la madre 54.465,2 millones de yuan, un aumento del 119,81%, eps0 diluido en general. 06 Yuan, de acuerdo con las expectativas.
Comentarios:
Aumento del precio de venta
El margen bruto global de la empresa mejoró notablemente, con un aumento interanual de 6,41 PCT. Al 40,39%. El margen bruto de las prendas de vestir al aire libre aumentó 6,26 PCT. Los precios de venta aumentaron un 22% año tras año y los precios unitarios han superado los niveles de 2019, lo que es una razón importante por la que el margen bruto ha mejorado considerablemente. Desde el punto de vista de la Sub – marca, ” Toread Holdings Group Co.Ltd(300005) ” para el crecimiento más rápido, los ingresos de 834 millones de yuan, un aumento del 63,28%, seguido por la marca de ropa infantil “toreadkids”, un aumento del 30,98%.
Mejora de la eficiencia de la tienda a la tienda de chongguan, esperando la expansión del canal de calidad este año
Canal: la tendencia a cerrar tiendas el año pasado sigue siendo continua, el número total de tiendas 786 (directo / UNIDO 179 / 607), una disminución de 213. Sin embargo, la restauración de la eficiencia de la tienda, la misma tienda directa para lograr más del 50% de crecimiento, uniéndose a una sola tienda para lograr el doble, y el volumen de ingresos de la tienda directa ha estado cerca del nivel pre – brote, uniéndose a más. En 2021, el efecto de Nivelación de las cinco primeras tiendas fue de casi 40.000 Yuan, un + 31,74% año tras año. El ajuste original del Canal, la reforma o el cierre de la empresa, se espera que este a ño no se produzca una disminución neta de la situación de la tienda, la estrategia de desarrollo de todo el canal, para aprovechar los nuevos canales y consolidar el canal de stock, la expansión del canal de calidad vale la pena esperar.
Fortalecimiento de la etiqueta de marca
El año pasado, la compañía reforzó las operaciones de marca a través de productos de marketing como “Space Toread Holdings Group Co.Ltd(300005) ” Polar Pathfinder “. Y en julio a diciembre lanzó la serie “spaceflight Toread Holdings Group Co.Ltd(300005) ” serie, grabado polar ropa de invierno, la versión de Beidou ropa de invierno y otros nuevos productos precipitación etiquetas de marca. Entre ellos, la versión Beidou de la ropa de protección contra el frío lleva chips y productos inteligentes de tecnología de la información, la empresa puede mostrar preliminarmente la cooperación entre las dos principales industrias. Por otra parte, Beijing Core puede tener ventajas tecnológicas exclusivas en el diseño y embalaje de chips, que beneficiarán a la próxima generación de tecnología de visualización.
Asesoramiento sobre inversiones y previsión de beneficios
Teniendo en cuenta que el ajuste de los canales de la empresa está llegando a su fin, se espera que el negocio de chips pague los ingresos en un a ño, mantenga la previsión EPS de 22 / 23 años a 0,08 / 0,20 Yuan, y pronostice EPS de 24 años a 0,27 Yuan, mantenga la calificación de “aumento de acciones”.
Indicación del riesgo
Brotes repetidos; La expansión del canal no es tan esperada; La nueva integración empresarial no es lo que se esperaba; Fluctuación de los tipos de cambio.
