Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) ( Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) )
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La empresa publicó el informe anual 2021 y el primer informe trimestral 2022, los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 1.969 millones de yuan, un aumento del 75,68%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 118 millones de yuan, un aumento interanual del 330,54%. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de la empresa ascendieron a 401 millones de yuan, un aumento del 54,26%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 246068 millones de yuan, un aumento del 59,66% con respecto al año anterior.
1, 21 años de rápido crecimiento de los ingresos, características personalizadas de los productos para crear una capacidad competitiva diferenciada
Bajo la influencia de la falta de núcleo de la industria, con productos inteligentes y personalizados para construir la competencia básica, mientras que el cultivo profundo de la secuencia de productos 4G / 5G, 2021 lanzó el primer módulo inteligente 5G en la industria y formó la secuencia completa de productos de módulos inteligentes, 4gcat1, cat4, módulo 5G, fwa los envíos de productos mantuvieron un rápido crecimiento. Además, la empresa profundiza el diseño como cabina inteligente, fwa y otros campos, amplía la influencia del producto, mejora la capacidad de servicio al cliente. Creemos que la empresa toma el módulo inteligente como la piedra angular de los productos, satisface plenamente las necesidades de las diferentes industrias y clientes, a través de la tecnología líder R & D fuerza y capacidad de servicio de mercado para expandir continuamente a los clientes, los ingresos y los beneficios se espera que sigan aumentando.
2. Superar los efectos de la epidemia y lograr un rápido crecimiento de la entrega de productos en esferas clave
2022q1 bajo la repetición de la situación epidémica en China, la empresa superó el impacto adverso de la situación epidémica en la cadena de suministro y R & D, aseguró activamente el progreso de la R & D y la entrega de productos, y mantuvo un alto crecimiento de los ingresos de explotación. La empresa continuó profundizando en el desarrollo de módulos 5G y promovió activamente la expansión de nuevos campos, 2022q1 logró resultados, productos 5G en cabina inteligente, fwa entrega de productos aumentó significativamente. Creemos que el desarrollo continuo del mercado y los clientes de la empresa proporcionará un impulso suficiente para el crecimiento de la empresa, el campo de vehículos y el campo fwa seguirá aumentando significativamente la escala de ingresos, los ingresos de la empresa seguirán aumentando en el futuro.
3. La gestión y el control de la cadena de suministro han dado buenos resultados, la rentabilidad sigue aumentando y se espera que los precios de las materias primas disminuyan.
En 2021, el tipo de interés neto de la empresa fue del 5,98%, en comparación con 2020 aumentó en 3,53 PP, de los cuales el tipo de interés neto de la empresa en 21 años q4 fue de aproximadamente el 5,90%, en comparación con Q3 (5,15%) aumentó significativamente, mientras que en 2022 q1, El tipo de interés neto de la empresa siguió aumentando hasta el 6,09%. La mejora continua de la tasa de interés neta de la empresa se debe a que los productos de módulos inteligentes de la empresa tienen una fuerte capacidad de prima debido a sus atributos inteligentes y personalizados. Al mismo tiempo, la empresa debe hacer frente a la escasez de materias primas y al aumento de los precios mediante el fortalecimiento de la Preparación estratégica, la transmisión de precios, la reducción de costos y la mejora de la eficiencia de la cadena de suministro y la mejora de la demanda de productos de alto margen. Creemos que la eficacia de la gestión y el control de la cadena de suministro de la empresa ha demostrado, en el futuro, después de la estabilización de los precios de las materias primas, se espera que la rentabilidad de la empresa siga aumentando.
4. El desarrollo de la ventaja tecnológica, la energía cinética del crecimiento de los recursos de los clientes, la expansión continua del mercado y el alto período de crecimiento
En general: 1) la empresa se ha convertido en uno de los principales fabricantes de la industria, la disposición de la secuencia de productos 4G / 5G se ha ido perfeccionando gradualmente, y 2021q4 World Internet of things Module Supplier Income share ranking ha sido el tercer en el mundo, se ha convertido en la vanguardia de la industria, con el efecto de escala; Las principales tecnologías de desarrollo personalizadas de la empresa se han aplicado a gran escala en los principales ámbitos de la Internet de las cosas, como la nueva venta al por menor, la conexión inteligente a Internet y la 5gfwa, y se ha establecido una profunda acumulación industrial; Después de muchos a ños de desarrollo empresarial, la empresa ha acumulado una serie de recursos de clientes de alta calidad representados por marcas líderes en el extranjero, operadores y empresas que cotizan en bolsa. Sobre esta base, la empresa ha ampliado continuamente el alcance de la base de clientes y ha mejorado continuamente el reconocimiento del mercado y el volumen de clientes. Con su liderazgo tecnológico y la expansión continua del mercado y los clientes, se espera que el desarrollo futuro avance.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: la empresa es uno de los primeros fabricantes de módulos de Internet de las cosas. Con el rápido desarrollo de la industria de Internet de las cosas, la empresa continúa expandiéndose en muchos campos. Se espera que se expanda rápidamente en los nuevos campos de la tecnología, como la terminal fwa, Los productos de automóviles, etc. los productos de todos los campos pueden crecer rápidamente, y se beneficiarán plenamente del vigoroso desarrollo de Internet de las cosas. Se espera que el beneficio neto de la empresa de 22 a 24 años sea de 205 millones de yuan, 312 millones de yuan y 440 millones de yuan, respectivamente, lo que corresponde a la relación precio – beneficio de 25 veces en 22 años y 16 veces en 23 años, manteniendo la calificación de “aumento de las acciones”.
Consejos de riesgo: los precios de las materias primas aguas arriba siguen siendo altos, el desarrollo de nuevos clientes no está a la altura de las expectativas, la iteración de la actualización técnica, el progreso de la red de automóviles no está a la altura de las expectativas
