Anhui Korrun Co.Ltd(300577) ( Anhui Korrun Co.Ltd(300577) )
El 26 de abril de 2022, la empresa publicó el informe anual de la empresa 2021 y el informe trimestral q1 2022. En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 2.289 millones de yuan, un aumento del 17,76% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 180 millones de Yuan, un aumento del 131,03% con respecto al año anterior. 2022 q1 Company achieved income of 612 million Yuan, Increasing 35.56 per cent, the net profit of the parent of 47 million Yuan, Increasing 2.78 per cent. El rendimiento de la empresa es bueno, mantener la calificación de compra.
Puntos clave para apoyar la calificación
Tob Business Quality customers Stable, New Customer Development achieved High – speed Growth, toc Business Growth is more stable. En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 2.289 millones de yuan, un aumento del 17,76% y un beneficio de 180 millones de yuan, un aumento del 131,03%. Tob end, la empresa continúa consolidando con clientes de alta calidad como Nike, Decathlon, VF y otras relaciones de cooperación, mientras que activamente expandió nuevos clientes, se convirtió en Puma, jansport, dickies, Li Ning y otras marcas conocidas de proveedores de bolsas, impulsando un aumento de ingresos del 24,02% a 1.464 millones de yuan. En el extremo Toc, la empresa se centrará en la expansión del canal Amazon en 2021, centrándose en las características de los clientes destinatarios, desarrollando activamente nuevos productos, mejorando constantemente el efecto de marca y aumentando los ingresos entre un 3,19% y 756 millones de yuan. Entre ellos, el crecimiento de los canales de distribución (principalmente mijo) se desaceleró, con una disminución interanual del 21,36% a 409 millones de yuan; La marca “90 puntos” se benefició del crecimiento del canal Amazon, con ingresos de 347 millones de yuan, un 63,14% más que el mismo período del año pasado.
En 2021, el aumento de la inversión de la empresa en la plataforma Amazon de su propia marca dará lugar a un aumento de la tasa de gastos de venta y a un aumento significativo de la tasa neta de interés. En 2021, en el contexto de la situación epidémica en el extranjero, los costos logísticos de la empresa aumentaron, lo que dio lugar a una disminución del margen bruto de 1,90 PCT al 26,58%. En 2021, la empresa aumentó los gastos de venta de la marca privada en Amazon Platform, la tasa de gastos de venta aumentó 0,65 PCT a 11,76%. En el futuro, la empresa adoptó la estrategia de reducción de costos para el negocio Toc, y se espera que la tasa de gastos de venta disminuya. La empresa presta atención a la gestión y el control de los gastos, la tasa de gastos de gestión disminuyó en 2,04 PCT al 10,18%, en general, el tipo de interés neto aumentó en 3,86 PCT al 7,87%.
2022q1 Tob Business to pull the overall Income increase, a long – term Better Development. 2022 q1 registró ingresos de 612 millones de yuan, un aumento del 35,56% con respecto al año anterior. Esperamos que el crecimiento de los ingresos de Tob supere el 40%, debido principalmente al aumento de los pedidos de clientes de alta calidad como Nike, VF y puma. El negocio de toc está creciendo constantemente, alrededor del 10%. En el contexto de la recuperación de la cadena de suministro en el extranjero durante todo el año, la empresa se basa en el nuevo aumento del volumen de Negocios de los clientes, y continúa expandiendo nuevos clientes, se espera que mantenga un crecimiento constante.
Valoración
Teniendo en cuenta el impacto de la epidemia en el comercio minorista fuera de línea, las ganancias por acción de 2022 a 2024 se redujeron a 0,89 Yuan, 1,14 yuan y 1,38 Yuan / acción, respectivamente (los datos de previsión originales para 2022 a 23 años fueron de 1,27 yuan y 1,60 Yuan / acción). La relación P / e es 15 veces, 12 veces y 10 veces, respectivamente, para mantener la calificación de compra.
