Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) ( Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) )
Los ingresos en 2021 ascendieron a 15.356 millones de yuan, un aumento del 9,64% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 2.114 millones de yuan, un aumento del 6,65% con respecto al año anterior; El beneficio neto neto neto de la deducción no posterior a la transferencia fue de 2.060 millones de yuan, un aumento del 11,57% con respecto al mismo período del año anterior. 2022q1 Company achieved income of 3.124 million Yuan, 22.08 per cent decrease, the net profit of the parent 507 million Yuan, 34.39 per cent decrease, the Non - post - net profit of the parent is 474 million Yuan, 38.49 per cent decrease. 22q1 debido a la situación epidémica repetida, el progreso de la producción de contenidos se ve afectado, lo que resulta en un retraso en la programación de los principales programas de variedades de mango, mientras que la base del mismo período del a ño pasado fue mayor, el rendimiento de 22q1 cayó en línea con las expectativas.
Operación de la nueva plataforma de medios: Mango TV21 mantiene un buen crecimiento, los miembros pagados superan los 50 millones. En 21 años, los ingresos de Joy Sunshine de mango TV fueron de 12.950 millones de yuan, un aumento del 29,5% y un beneficio neto de 2.082 millones de yuan, un aumento del 17,3%. Entre ellos, los ingresos publicitarios ascendieron a 5.453 millones de yuan, un 31,75% más que el mismo período del año anterior; Los ingresos de los Miembros ascendieron a 3.688 millones de yuan, un aumento del 13,3% con respecto al año anterior; Los ingresos de los operadores ascendieron a 2.120 millones de yuan, un 27,17% más que el año anterior. A finales de 2001, el número de miembros pagados de mango TV era de 50,4 millones, un 39,5% más que el año anterior. Producción de contenidos y reservas: las ventajas de la variedad se consolidan, los episodios siguen funcionando, 22 años de reservas ricas. Mango TV cuenta con 26 equipos de producción de variedades, 29 equipos de producción de cine y televisión y 34 estudios estratégicos "nuevo plan Awn". Las reservas de 22 años son abundantes, incluyendo la "generación n completa", la "hermana mayor 3 en el viento y las olas" y el "hermano 2 en espinas y espinas", y la nueva variedad "Sheng Sheng sin descanso", etc. La serie incluye el río tianxia, la Escuela Juvenil 2, el verano de Zhang weiguo, la elección de la esposa, etc. Uno de ellos, "Sheng Sheng Bu XI" ha sido lanzado oficialmente el 24 de abril, "windbreaking Wave 3" y episodios también se espera que estén en línea en 22q2.
Entretenimiento interactivo y nueva pista: optimización de la estructura organizativa, nuevos negocios en marcha. En los últimos 21 años, la producción de contenidos interactivos de entretenimiento de los nuevos medios de comunicación alcanzó los ingresos de 1.877 millones de yuan, una disminución del 32,10% con respecto al a ño anterior; Los ingresos de las empresas de comercio electrónico de contenidos ascendieron a 2.157 millones de yuan, un aumento del 2,50% año tras año. En los últimos 21 años, las tres filiales de mango TV, Mango Entertainment y mango Mutual Entertainment se han convertido en filiales de mango TV, centrándose respectivamente en la fabricación de teatro Monzón, la innovación de contenido de variedades y la operación de entretenimiento en vivo, lo que ayuda a promover la cooperación empresarial interna y mejorar la competitividad básica de la plataforma principal de mango TV. La aplicación xiaomang se desarrolló rápidamente y alcanzó un máximo de 1,26 millones de días de vida en 21 a ños. Fuera de línea entretenimiento real, la empresa se basa en el contenido de alta calidad, crear una nueva marca M - City.
Sugerencias de inversión: mango en el campo de la Plataforma de vídeo a largo plazo para mejorar continuamente la competitividad, el nuevo formato de la serie, el comercio electrónico, el entretenimiento fuera de línea y el diseño relacionado con el universo yuan para promover activamente, ayudar a los usuarios a romper el círculo y explorar el modo de realización múltiple. La situación epidémica tiene un impacto en el rendimiento a corto plazo de la empresa, pero creemos que el negocio principal de mango todavía está en vías de desarrollo saludable, mientras que el mango es una plataforma de medios de propiedad estatal, y se beneficia de la convergencia de los medios de propiedad estatal y la tendencia de las normas de La industria. Teniendo en cuenta la situación epidémica y el ritmo del proyecto, ajustamos el beneficio neto de la empresa de 22 a 23 años de retorno a la madre, y estimamos que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 de retorno a la madre es de 2.470 millones de yuan / 2.950 millones de yuan / 3.320 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual del 17,0% / 19,3% / 12,4%, respectivamente, para mantener la calificación de "comprar".
Consejos de riesgo: los miembros y el crecimiento del tráfico no están a la altura de las expectativas, el progreso del proyecto no está a la altura de las expectativas, la voluntad de los anunciantes de poner en marcha la incertidumbre, la supervisión de la industria y la Plataforma de Internet se está volviendo más estricta, el impacto de La epidemia.
