Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) ( Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) )
Los ingresos de los productos amplificadores de potencia / AVAS de la empresa en 2021 fueron respectivamente + 110% / + 114% año tras año
El 27 de abril, Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) \ El beneficio neto de la empresa matriz fue de 60 millones de yuan (- 19,7% año tras año). En 2021, los ingresos de altavoces / amplificadores de potencia de vehículos / AVAS fueron de 11,4 / 0,82 / 026 millones de yuan, respectivamente, en comparación con el año anterior + 12,9% / + 110% / + 114%. En 2021, los ingresos de la empresa en el extranjero ascendieron a 675 millones de yuan, lo que representa el 52% de los ingresos totales. Teniendo en cuenta que la situación epidémica en Shanghai y otros lugares ha influido en el negocio de exportación de la empresa desde 2022, mientras que los clientes aguas abajo de la empresa también se han visto muy afectados por la prevención y el control de la situación epidémica, reducimos las previsiones de beneficios de la empresa para 2022, mantenemos las Previsiones de beneficios para 2023 sin cambios, y agregamos nuevas previsiones de beneficios para 2024, y estimamos que el beneficio neto de la empresa matriz para 2022 – 2024 será de 1,09 (- 0,35) / 2,23 / 303 millones de yuan, EPS 0,68 (- 0,22) / 1,39 / 1,90 Yuan / acción, lo que corresponde a 57,7 / 28,1 / 20,6 veces el precio actual de las acciones, El volumen de nuevos productos aporta un alto crecimiento y mantiene la calificación de compra de la empresa.
Aumento de los precios de las materias primas
En 2021, las principales materias primas de la empresa, incluidas las tierras raras, el acero, las partículas de plástico y otros precios más altos, y los ingresos de exportación de la empresa representaron una proporción relativamente alta, la escasez de capacidad de transporte marítimo, los elevados costos de flete arrastraron los beneficios de la empresa. En 2021, la tasa bruta global de la empresa fue del 26,7%, año tras año – 2 pcts, tasa neta de interés del 4,7%, año tras año – 2,3 pcts. En cuanto a los productos, la tasa bruta de beneficio de los productos de altavoces / amplificadores de potencia de vehículos / AVAS de la empresa en 2021 fue de 24,7% / 33,0% / 18,0%, respectivamente, en comparación con – 2,6 / + 1,2 / – 13,6 pcts. En términos trimestrales, el beneficio neto de la empresa q1 – q4 en un solo trimestre en 2021 fue de 0,22 / 0,09 / 0,14 / 016 millones de yuan, y el tipo de interés neto en un solo trimestre fue de 6,9% / 3,0% / 4,3% / 4,2%, respectivamente.
Con la liberación de la capacidad de producción de los proyectos de OPI, se espera que el nuevo negocio alcance un rápido crecimiento
En 2021, la empresa obtiene Ford, General Motors, Volkswagen, Chery, Byd Company Limited(002594) Además, la empresa también está llevando a cabo altavoces y amplificadores de potencia, AVAS y otros productos de expansión de la capacidad, RU Sound Electronics construyó una nueva línea SMT y línea de montaje final para la producción de amplificadores de potencia a bordo y AVAS. Con la liberación de la capacidad del proyecto IPO, se espera que el nuevo negocio de la empresa entre en un período de rápido crecimiento.
Consejos de riesgo: la demand a de automóviles en el país y en el extranjero no es tan esperada, las ventas de los clientes aguas abajo no son esperadas, la expansión del mercado extranjero no es esperada.
