Porton Pharma Solutions Ltd(300363) ( Porton Pharma Solutions Ltd(300363) )
Panorama general de los acontecimientos
Anuncio de la empresa 2022 informe trimestral: los ingresos de explotación de 1.443 millones de yuan, un aumento del 165,77% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 382 millones de yuan, un aumento del 333,53% en comparación con el mismo período del año pasado, El beneficio neto retenido fue de 381 millones de yuan, un aumento del 406,20% en comparación con el mismo período del año pasado.
Análisis y juicio:
El margen de beneficio supera las expectativas del mercado y se beneficia de la entrega continua de grandes pedidos y del desarrollo continuo de tuberías
Los ingresos de explotación de 2022q1 y el beneficio neto de la empresa matriz aumentaron 165,77% y 333,53% año tras año, y el extremo de ingresos se ajustó a la previsión de resultados anteriores y el extremo de beneficios superó la previsión de resultados anteriores.
Los ingresos de explotación del negocio de la API cdmo de la empresa ascendieron a 1.433 millones de yuan, un aumento del 173% con respecto al a ño anterior, lo que se benefició de la entrega gradual de pedidos importantes recibidos en el período anterior de la empresa y de la expansión continua de los oleoductos de la empresa. La empresa siguió fortaleciendo la promoción del mercado y el desarrollo empresarial en 22q1, con 230 clientes firmados, 347 productos firmados (excluyendo J – Star, un aumento del 26% con respecto al a ño anterior), 56 productos de la API de servicios (un aumento del 40% con respecto al año anterior), y el Número total de clientes y productos de servicios siguió mostrando una tendencia al alza.
El beneficio neto de la empresa matriz es de 382 millones de yuan, un aumento del 333,53% en comparación con el a ño anterior, una pérdida de unos 30,4 millones de yuan después de deducir la pérdida de nuevos negocios y 3,58 millones de yuan después de deducir la pérdida de tres empresas participantes. El beneficio de la realización de Negocios de la API cdmo es de 416 millones de yuan, un aumento del 290% en comparación con el año anterior, y el margen de beneficio neto de la industria principal alcanza el 29,02%, un aumento del 9,34 PCT en comparación con el año anterior. Juzgamos que el beneficio básico se beneficia del aumento del margen bruto y La disminución de la tasa de gastos durante el período bajo el efecto de escala, es decir, el margen El aumento interanual de 8,55 PCT, la tasa de gastos durante el período fue de 18,39%, una disminución interanual de 6,22 PCT.
Diseño estratégico continuo cgtcdmo Business and Preparation cdmo Business Company diseño estratégico continuo cgtcdmo Business and Preparation cdmo Business, el personal sigue mostrando un rápido crecimiento, a saber; El número total de empleados de cdmo en terapia génica celular fue de 324, un 10% más que a finales de 2021 y un 172% más que en el mismo período del año pasado. El número total de empleados de cdmo alcanzó 178, un 14% más que a finales de 2021 y un 158% más que el mismo período del año pasado. Los ingresos de explotación de la preparación cdmo 22q1 de la empresa ascendieron a 1,57 millones de yuan, un aumento del 96,9% con respecto al año anterior; Los ingresos de explotación de la terapia génica cdmo ascendieron a 7,85 millones de yuan, un aumento del 95,3% con respecto al a ño anterior.
Previsión del rendimiento y recomendaciones de inversión
Mantener las previsiones de beneficios anteriores, es decir, los ingresos de 22 a 24 años son 71,00 / 79,00 / 83,0 millones de yuan, EPS 2,68 / 3,10 / 3,33 Yuan, respectivamente, correspondientes al 28 de abril de 202271,2 Yuan / precio de cierre de las acciones, PE 26,61 / 22,97 / 21,38 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El riesgo de pérdida de la columna vertebral de la tecnología básica y la gestión, el riesgo de aumento de la competencia, el riesgo de pérdida de personal técnico básico, el riesgo de fluctuación de los tipos de cambio, el nuevo brote de coronavirus que afecta a la expansión de las empresas fuera de China, la ejecución de los pedidos de covid – 19 es inferior a lo previsto.
