Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) ( Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) )
Event: The Company released the Performance of q1 in 2022 and realized Operational income of 8.474 million Yuan (+ 71.18% yoy); El beneficio neto de la matriz fue de 1.643 millones de yuan (+ 9,54% yoy); El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 1.714 millones de yuan (+ 106,52% yoy); El beneficio neto ajustado de las NIIF no fue de 2.053 millones de yuan (+ 85,82% yoy), con un fuerte crecimiento y un rendimiento satisfactorio.
Wuxi chemisty está creciendo fuertemente y se espera que los ingresos se dupliquen a lo largo del año. En 2022, los ingresos de la industria química del primer trimestre ascendieron a 6.120 millones de yuan (+ 102,1% yoy), y se espera que los ingresos anuales se dupliquen con respecto a 2021. Entre ellos, el Servicio de descubrimiento de drogas moleculares pequeñas obtuvo 1.740 millones de yuan (+ 46,6% yoy) y completó la síntesis de más de 90.000 compuestos para desviar el proyecto aguas abajo. Los ingresos procedentes de la investigación, el desarrollo y la producción de procesos ascendieron a 4.370 millones de yuan (+ 138,1% yoy), con un total de 1.808 moléculas, incluidos 42 proyectos comerciales. Excluyendo el proyecto comercial covid – 19, los ingresos de la Sección aumentaron un 52,3% año tras año, lo que refleja un fuerte crecimiento endógeno.
El desarrollo estable del negocio multi – Sección ayuda a la diversificación de la empresa. El negocio no químico de la empresa mantuvo un crecimiento constante, los ingresos del negocio de pruebas q1 fueron de 1.280 millones de yuan (+ 31,7% yoy), incluyendo 910 millones de yuan (+ 39,9% yoy) de análisis de laboratorio y servicio de pruebas, 370 millones de yuan (+ 15,2% yoy) de Cro clínico y negocio de SMO. Los ingresos de las empresas biológicas ascendieron a 533 millones de yuan (+ 26,17% yoy), y los ingresos de las empresas de nuevas especies moleculares aumentaron un 110% año tras año, incluidos protac, Nucleósidos, ADC, etc. El negocio de la terapia génica celular obtuvo 300 millones de yuan (+ 37,0% yoy) en la implementación de ocho fases clínicas III, y cuatro proyectos están a punto de entrar en bla; Ddsu Business Achievement income of 240 million Yuan (- 21.6% yoy), mainly because this Business entered the iterative upgrade, the Transformation of R & D Update target and more complex compounds, the project Execution cycle is more Long.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: la empresa es el líder de cxo de una sola parada, mantiene la previsión de beneficios netos de 22 – 24 a ños 82.03 / 107.03 / 133.88 millones de yuan, aumenta 60.9% / 30.5% / 25.1% año tras año, respectivamente, las acciones a corresponden a 22 – 24 años pe 35 / 27 / 22 veces, mantiene la calificación de “comprar”; H acciones correspondientes a 22 – 24 años pe 31 / 24 / 19 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo: riesgo persistente de brotes epidémicos; La inversión en I + D de las empresas farmacéuticas es inferior a lo previsto; La competencia se intensifica.
