Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) ( Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) )
En 2022, q1 espera lograr un beneficio neto de 260 a 300 millones de yuan, un aumento interanual del 121,59% al 155,68%. Anuncio de la empresa, se espera que el primer trimestre de 2022 para lograr un beneficio neto de la matriz de 250 – 290 millones de yuan, un aumento interanual del 124,90% – 160,88%; El beneficio neto no deducible fue de 26 a 300 millones de yuan, un aumento del 121,59% al 155,68% año tras año; Las ganancias básicas por acción fueron de 0,14 a 0,17 Yuan / Acción (el mismo período del año pasado fue de 0,08 Yuan / acción). Desde 2022, la industria química del fósforo ha continuado el ciclo económico desde 2021, la cantidad y el precio de los principales productos básicos de la empresa han aumentado, el nivel de beneficios de la empresa ha mejorado.
En 2021, el beneficio neto deducido fue de 673 millones de yuan, un aumento del 103,10% con respecto al a ño anterior. La empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos de la empresa en el período que abarca el informe ascendieron a 6.645 millones de yuan, un aumento del 28,28% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.016 millones de yuan, un aumento del 51,94% con respecto al año anterior; El beneficio neto retenido fue de 673 millones de yuan, un aumento del 103,10% con respecto al año anterior; Las ganancias básicas por acción fueron de 0,63 Yuan (0,50 yuan en 2020). El aumento del rendimiento se debe principalmente al fuerte ciclo económico de la industria química del fósforo en 2021, los principales productos de la empresa, como el fosfato de amonio de calidad industrial, el fosfato de calcio de calidad de los piensos, el fosfato de amonio de calidad de los fertilizantes y otros productos, los precios de venta aumentaron Año tras año, y en un período de tiempo relativamente largo para mantener un alto funcionamiento. En 2021, la producción y las ventas de fosfato de amonio de calidad industrial de la empresa fueron las más grandes del mundo y la mayor cantidad de exportación en todo el país, superando el 50% de las exportaciones totales de China. La producción y venta de fosfato dicálcico de calidad para piensos, fosfato monoamonio de calidad para fertilizantes y fertilizantes compuestos ocupan el primer lugar en todo el país. El proyecto de utilización integral del fosfogypsum se puso en marcha gradualmente y la producción de materiales de construcción de yeso ocupó el primer lugar en todo el país.
Promover activamente la adquisición del 100% de las acciones de Tianrui Mining, mejorar aún más la capacidad de garantía de los recursos de fosfato aguas arriba. La empresa está adquiriendo Tianrui Mining, después de la adquisición, la reserva de recursos de roca fosfática de la empresa aumentará en gran medida, Tianrui Mining aumentará la capacidad de roca fosfática cada año 2,5 millones de toneladas, la mayoría de las cuales satisfacen la demanda de roca fosfática de la base Mianzhu, la empresa tendrá una capacidad de producción anual de 3,65 millones de toneladas de roca fosfática.
Diseño de nuevos materiales energéticos para abrir la segunda curva de crecimiento. La empresa tiene previsto invertir 12.000 millones de yuan en el Parque Industrial Eco – económico Deyang Aba para construir nuevos materiales energéticos para la batería de litio Deyang, incluidos 200000 toneladas de fosfato férrico, fosfato férrico de litio y sus proyectos de apoyo. El proyecto ha sido clasificado como un proyecto clave de promoción en la provincia de Sichuan, y ha comenzado a funcionar oficialmente, y ha obtenido la aprobación de la evaluación de la tierra y el medio ambiente para algunos proyectos, la evaluación de la seguridad, la evaluación del empleo y la evaluación de la estabilidad se han completado para su Registro, y se está llevando a cabo de manera ordenada la aprobación de la evaluación de la capacidad y la aprobación de la licencia de construcción. Al mismo tiempo, la empresa está promoviendo constantemente Panzhihua, Hubei y otros nuevos materiales energéticos de litio.
Previsión de beneficios y calificación de las inversiones. Estimamos que el beneficio neto de 2022 – 2024 será de 8,23, 9,11 y 1.023 millones de yuan, respectivamente, y EPS será de 0,47, 0,52 y 0,58 Yuan, respectivamente. Referencia a la valoración de empresas comparables en la misma industria, teniendo en cuenta la profundización de la integración de la empresa y el fuerte crecimiento futuro, dar a la empresa una cierta prima de valoración. Dar a la empresa 22 años 25 veces PE, correspondiente al precio objetivo 11,67, la primera cobertura da “mejor que el mercado” calificación.
Aviso de riesgo: el calendario de puesta en marcha del proyecto es inferior a lo esperado, el precio del producto fluctúa bruscamente, la demanda descendente es inferior a lo esperado
