Hangzhou Onechance Tech Corp(300792) ( Hangzhou Onechance Tech Corp(300792) )
El beneficio neto aumentó ligeramente en 2021, centrándose en los servicios de gestión en línea de la marca y manteniendo la calificación de “comprar”.
La empresa publica el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 1.135 millones de yuan, una disminución interanual del 12,59%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 327 millones de yuan, un aumento del 5,39% con respecto al año anterior. La disminución interanual de los ingresos se debió principalmente a la transformación de la forma de cooperación entre la empresa y el proyecto impala de los servicios de marketing en línea de marca a los servicios de gestión, y a los cambios en las normas de reconocimiento de ingresos. 2022q1, los ingresos de explotación de la empresa 266 millones de yuan, un aumento del 19,58%, principalmente 2021q3 marca recién firmada después del período de funcionamiento para lograr un rápido desarrollo empresarial y 2022q1 nueva firma 11 marcas; Los beneficios netos de la empresa matriz ascendieron a 52 millones de yuan, una disminución del 2,38% con respecto al a ño anterior, principalmente debido a la influencia de la epidemia en el entusiasmo de los clientes por el consumo y la logística, la falta de salida de la reserva estratégica de mano de obra de la empresa y la mayor inversión en I + D. Sobre la base de los resultados de la empresa, redujimos 2022 – 2023 y aumentamos las previsiones de beneficios 2024. Se espera que el beneficio neto de 2022 – 2024 sea de 3,89 (- 0,77) / 4,55 (- 1,05) / 526 millones de yuan, respectivamente. El EPS correspondiente es de 1,63 / 1,91 / 2,21 Yuan, y el precio actual de las acciones corresponde a pe 16,9 / 14,5 / 12,5 veces, respectivamente.
El Servicio de gestión en línea de la marca se ha convertido en el negocio principal, haciendo hincapié en la operación de activos ligeros, y el tipo de interés neto ha aumentado notablemente.
Desde 2020q4, la empresa ha cambiado el modo de cooperación con el proyecto y ha llevado a cabo la transición estratégica al servicio de gestión en línea de la marca. En 2021, el Servicio de gestión en línea de marca contribuyó con 605 millones de yuan (año tras año + 16,06%), lo que representa el 52,92% de los ingresos de explotación de la empresa (año tras año + 12,78 pcts), y se ha convertido en el mayor negocio de la empresa. Después de ajustar el enfoque del modelo de negocio, el costo de las ventas de la empresa en 2021 se redujo en un 40,81% a 86 millones de yuan en comparación con el mismo per íodo del año pasado, lo que también condujo a un aumento significativo del tipo de interés neto al 31,69% (año tras año + 5,09 pcts).
Lograr el objetivo de construir un proveedor de servicios de comercio electrónico en todo el mundo y realizar una nueva plataforma y una nueva categoría de desarrollo integral
En 2021, la empresa ha realizado la construcción de proveedores de servicios de comercio electrónico en todo el mundo, y la capacidad de servicio se ha ampliado a la Plataforma de comercio electrónico en vivo, como el temblor de sonido y la nueva categoría de juegos de moda. El negocio de stock de la empresa tiene una buena tasa de retención, mientras que el establecimiento de un equipo BD para desarrollar activamente nuevas categorías, nuevas marcas, nuevos canales, Red Bull, Erie y otros clientes de marca conocidos. En 2021, el GMV de la marca de servicio de la empresa fue de 27.100 millones de yuan (año tras año + 35,5%), 2022 q1 fue de 4.800 millones de yuan (año tras año + 12,78%), el comercio electrónico mantuvo un crecimiento estable en la temporada baja q1, se espera que forme una ventaja comparativa en el contexto de la intensificación de la competencia en la Plataforma de comercio electrónico.
Consejos de riesgo: el aumento de la competencia en la industria de la operación en nombre de la empresa, los derechos de operación en línea de la empresa fueron recuperados por el lado de la marca y otros riesgos.
