Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) ( Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) )
China Hybrid maize Breeding and Reproduction Promotion Integrated leading enterprises, First cover give “Buy” rating
La empresa es la primera empresa piloto en llevar a cabo la integración de la reproducción y la reproducción en China, centrándose en la cría de maíz híbrido compacto. Desde 1972 se han realizado 146 generaciones de cría de variedades de alto rendimiento y se han desarrollado más de 100 híbridos compactos de maíz de alto rendimiento. A corto plazo, se espera que el rendimiento de la empresa se beneficie del auge de los precios de los cereales básicos del maíz causado por la fuerte demanda de semillas, a medio y largo plazo, se espera que los grandes productos de la empresa como receptores de alta calidad del mercado de semillas transgénicas abran aún más el espacio de Rendimiento. Sobre la base de las hipótesis anteriores, esperamos que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 3,26 / 4,37 / 493 millones de yuan respectivamente, EPS es de 0,37 / 0,50 / 0,56 yuan respectivamente, el precio actual de las acciones correspondiente a PE es de 60,6 / 45,2 / 40,1 veces, por primera vez para cubrir la calificación de “comprar”.
La fuerza de R & D lidera la industria, el nuevo método de semillas aterriza para proteger la innovación de la investigación científica de la empresa
La empresa ha estado cultivando profundamente en el campo de la investigación y el desarrollo de semillas de maíz durante muchos años, y el número de variedades de maíz examinadas ha llevado a otras empresas de semillas de China en gran medida. Más de 30 líneas endogámicas derivadas y más de 58 híbridos fueron desarrollados por Ye 478, que es la base de germoplasma importante de las líneas endogámicas troncales en la región de Huang Huai Hai. Desde 2020, la política de revitalización de la industria de las semillas se ha publicado intensamente y la mejora de la protección de la propiedad intelectual y el nivel de protección de la industria de las semillas es el tema principal de la política actual de la industria de las semillas. Se espera que la concentración de la industria aumente y que se reconstruya el patrón del mercado. La nueva “Ley de semillas” y una serie de documentos de apoyo para la promoción de fuentes de semillas de alta calidad para escoltar. Se espera que la empresa siga beneficiándose del desarrollo normativo de la industria y del aumento de la concentración del período de bonificación.
La demanda de semillas de maíz llega a un punto de inflexión y se espera que la comercialización transgénica abra aún más el espacio de rendimiento
Desde el punto de vista de la oferta, el proceso de eliminación del almacenamiento temporal de maíz en China ha llegado a su fin, las existencias efectivas de semillas de maíz son bajas y la demanda de alimentación de maíz sigue siendo alta en el período posterior a la cría. Además, los factores de perturbación de la oferta en el extranjero siguen siendo persistentes y la oferta de los principales países exportadores de maíz es muy escasa. En cuanto a la comercialización de semillas transgénicas, las variedades receptoras pueden solicitar certificados de bioseguridad en la zona de plantación adecuada sólo mediante la realización de un ensayo de producción de un a ño. Las variedades locales tradicionales de maíz de alta calidad serán los receptores prioritarios de las empresas de desarrollo de rasgos transgénicos y los requisitos para promover el aterrizaje oficial de variedades comerciales.
Consejos de riesgo: el riesgo de desastres naturales, como el clima, el aumento de los costos de producción de semillas, nuevas variedades de R & D no se espera.
