Org Technology Co.Ltd(002701) ( Org Technology Co.Ltd(002701) )
Event: Org Technology Co.Ltd(002701) release the 2021 Annual Report. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 13.885 millones de yuan, lo que representa un aumento del 20,22% con respecto al año anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 905 millones de yuan, un 19,68% más que el mismo período del año anterior. El beneficio neto neto neto de la empresa matriz después de la deducción fue de 798 millones de yuan, un aumento del 53,09% con respecto al año anterior. Los ingresos de explotación de la empresa en el trimestre 2021q4 ascendieron a 3.880 millones de yuan, un aumento del 5,71% en comparación con el mismo período del año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 80 millones de yuan, una disminución del 70,63% año tras año; El beneficio neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto Neto neto neto neto neto neto
Crecimiento constante de las categorías básicas de embalaje y profundización de la viscosidad del cliente mediante la integración del Servicio de llenado
En 2021, los ingresos de los productos y servicios de embalaje metálico de la empresa ascendieron a 12.197 millones de yuan, lo que representa el 87,84%, un aumento del 17,95%. Los ingresos procedentes del Servicio de llenado ascendieron a 186 millones de yuan, lo que representa el 1,34%, un aumento del 13,54% con respecto al año anterior. Específicamente, 1) el negocio tradicional de tres latas: latas de bebidas, latas de alimentos para mantener un crecimiento constante. El impacto de las disputas legales sobre la licencia de uso de marcas y el derecho de gestión de Red Bull de China, el cliente principal de tres latas, tiende a ser estable. La empresa está en funcionamiento para el proyecto de línea de producción de Liaoning Kaiyuan y el proyecto de producción de latas de bebidas de Guizhou, que se construyen con Red Bull en China. Al mismo tiempo, la empresa para los clientes de la grúa voladora en la planta de Kedong comenzó a establecer el segundo proyecto “planta en la planta”, la inversión en la construcción de una nueva base de producción de latas de leche en polvo. Dos piezas de negocio de latas: la empresa y el cliente principal Tsingtao Brewery Company Limited(600600) \ Operaciones de llenado: a finales de 2021, la empresa cuenta con 6 bases de llenado, con una capacidad anual de más de 2.000 millones de latas, proporcionando soluciones integradas de embalaje y llenado para marcas famosas como Red Bull, jiadobao, warhorse, yuanqi Forest, Erie, Coca – cola, dongpeng, etc., con una viscosidad Cada vez mayor de los clientes.
“Packaging +” Strategy enables New driver of Growth, Industrial Chain extension accelerates own Brand Layout
A través de la investigación y el desarrollo independientes, el modelo de cooperación empresarial, lanzó una serie de productos de consumo rápido de marca propia, en la actualidad ha estado en Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) Los productos de marca propia “xiwang” Sports Nutrition drink y “yuanyangwu” serie de bebidas funcionales lanzadas por la empresa se convierten en los productos emblemáticos de la innovación empresarial de la empresa; La empresa coopera con el gobierno local y las empresas famosas, combina las ventajas de los productos agrícolas locales para lanzar productos vegetales prefabricados, y rompe a través de nuevos campos. En cuanto a la expansión del mercado extranjero, en 2021 la empresa completó la adquisición del negocio de empaquetado jamestong de Australia, estableció una relación de cooperación estratégica con clientes internacionales de alimentos y bebidas como Heinz, Unilever y A2 Milk Powder, y se convirtió en el único proveedor de latas de leche en polvo A2 de Nueva Zelanda, promoviendo el desarrollo coordinado de la industria nacional y extranjera.
Aumento de los precios de las materias primas
El margen bruto global de 21 años de la empresa fue del 15,53%, una disminución de 5,34 PCT, debido principalmente a la nueva norma de ingresos para ajustar el flete a los costos de funcionamiento, el aumento de los precios de las materias primas, como el aluminio y el hierro, as í como a la limitación de la producción y la limitación de la electricidad.
En cuanto a los gastos del período, la tasa de gastos del período de 21 años de la empresa fue del 8,13%, una disminución de 3,30 PCT en comparación con el a ño anterior, y la tasa de gastos de venta / gestión / R & D / financieros fue del 1,15% / 4,02% / 0,36% / 2,60%, respectivamente, con un buen rendimiento en la gestión y el control generales de los gastos, respectivamente – 0,62 / – 1,31 / – 0,23 / – 1,14 PCT en comparación con el año anterior. Bajo el efecto combinado, el tipo de interés neto de la empresa en 21 años fue del 6,46%, una pequeña disminución de 0,26 PCT.
En cuanto al flujo de caja, el flujo de caja neto de las actividades operacionales de la empresa en 2021 fue de 1.183 millones de yuan, un aumento del 51,35% con respecto al a ño anterior, debido principalmente a la expansión de los ingresos en el período en curso, el aumento de la recaudación de fondos por ventas y El aumento de los pagos materiales en el período anterior.
Sugerencias de inversión: el patrón de la industria de dos piezas de lata mejora gradualmente, la empresa fortalece continuamente la integración de la “fabricación de latas + enlatado”, y amplía activamente la cadena industrial para desarrollar la estrategia de “embalaje +” con un buen impulso de desarrollo. Esperamos que los ingresos de explotación de Org Technology Co.Ltd(002701) 2022 – 2024 sean de 153,55, 167,83 y 17.982 millones de yuan, con un aumento interanual del 10,59%, 9,30% y 7,14%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 9,45, 10,60 y 1.193 millones de yuan, con un aumento interanual del 4,35%, 12,23% y 12,56%, lo que corresponde a PE de 13,0, 11,6 y 10,3, con una calificación de inversión de Buy – A.
Consejos de riesgo: la demanda aguas abajo no está a la altura del riesgo esperado; Riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas.
