Joy Kie Corporation Limited(300994) ( Joy Kie Corporation Limited(300994) )
Evento: Joy Kie Corporation Limited(300994) publicar el informe anual En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 3.710 millones de yuan, un aumento del 62,31%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 205 millones de yuan, un aumento del 30,91% con respecto al año anterior; El beneficio neto neto neto de la empresa matriz después de la deducción fue de 189 millones de yuan, un 34,68% más que el mismo período del año anterior. Los ingresos de explotación de 2021q4 ascendieron a 1.116 millones de yuan, un aumento del 24,82%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 58 millones de yuan, una disminución del 5,48% año tras año; El beneficio neto de la deducción no posterior a la matriz es de 51 millones de yuan. Además, en el primer trimestre de 2022, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 774 millones de yuan, un aumento del 3,31% en comparación con el mismo per íodo del año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 42 millones de yuan, un aumento del 27,41% con respecto al mismo período del año anterior. El beneficio neto neto de la deducción no posterior a la matriz fue de 42 millones de yuan, un 30,38% más que el mismo período del año anterior.
Mejora continua de la estructura del producto, rápido crecimiento de la bicicleta para adultos y la Bicicleta eléctrica asistida por energía
En cuanto a los productos, en 2021 la empresa logró ingresos de 12,15 / 7,43 / 3,57 / 1.240 millones de yuan para bicicletas para adultos, bicicletas para niños, bicicletas eléctricas de potencia y accesorios, respectivamente, un aumento del 100,50 / 33,69 / 101,06% / 73,91% en comparación con el mismo período del a ño anterior. El aumento de los resultados se debió principalmente a la disminución de los viajes de transporte público, el aumento de la demanda de bicicletas y el control efectivo de la situación epidémica en China. Permite a la empresa confiar en su rica red de ventas en el extranjero y un sistema de cadena de suministro perfecto, responder activamente a las necesidades de pedidos de los clientes en todo el mundo. Al mismo tiempo, la empresa promovió activamente la optimización y mejora de la estructura de los productos de bicicleta. Con el fin de mejorar la cadena industrial y la tecnología inteligente de la Bicicleta eléctrica, la empresa estableció Hangzhou jiuyi INTELLIGENT TECHNOLOGY Co., Ltd. En marzo de 2022 con sus propios fondos. Además, el proyecto de inversión de capital recaudado “1 millón de bicicletas adultas al a ño” se ha cambiado a “1 millón de bicicletas y 1 millón de bicicletas eléctricas al año” y “1,6 millones de bicicletas, cochecitos para niños y 400000 bicicletas eléctricas al año” para mejorar continuamente la ventaja competitiva de la empresa en El campo de las bicicletas eléctricas.
Aceleración de la expansión de la industria principal de ODM
En cuanto al modo de distribución, en 2021 los ingresos del negocio ODM de la empresa ascendieron a 2.258 millones de yuan, lo que representa el 60,87%, un aumento del 72,73%. Los ingresos de las operaciones de OBM ascendieron a 466 millones de yuan, lo que representa el 12,56%, un aumento del 31,02%. ODM Business, la empresa en la gestión de la cadena de suministro y el diseño de I + D de las ventajas globales destacadas, ha establecido un grupo de clientes estable en el mercado extranjero. En cuanto a las marcas privadas, la empresa desarrolla vigorosamente las ventas en línea a través de diversas plataformas de comercio electrónico transfronterizo, desarrolla el negocio B2B y B2C, fortalecerá las ventas en línea a través de la construcción de la estación de exposición en línea en el futuro, y seguirá ampliando la proporción de exportaciones de marcas independientes, mejorando la reputación mundial de la empresa y la influencia de la marca.
22q1 mejora de la rentabilidad, mejor gestión y control de los gastos durante el período
En 21 años, el margen bruto global de la empresa disminuyó 7,54 PCT a 12,63% año tras año, debido principalmente a los cambios en las políticas contables, la empresa reclasificará los costos de transporte para cumplir los contratos de venta de clientes a “costos de funcionamiento”; Tras un ajuste retroactivo, el margen bruto de 21 a ños disminuyó 3,61 PCT en comparación con el mismo per íodo del año pasado, principalmente debido al aumento de las materias primas y los gastos de transporte marítimo. El margen bruto de 22q1 disminuyó 2,41 PCT a 12,67% año tras año. La tasa de gastos de la empresa durante 21 años fue del 5,88%, con una disminución de 6,75 PCT en comparación con el a ño anterior, y la tasa de gastos de ventas / gestión / R & D / Finanzas fue del 4,16% / 0,80% / 0,49% / 0,44%, respectivamente – 5,32 / – 0,23 / – 0,16 / – 1,03 PCT en comparación con el año anterior. El tipo de interés neto a 21 años fue del 5,53%, una disminución interanual de 1,33 PCT; 22q1 tasa neta de interés del 5,49%, 1,04 PCT. Con la introducción de exenciones arancelarias y rebajas de impuestos en los Estados Unidos en marzo de 2002, se espera que la rentabilidad de la empresa se recupere.
Sugerencias de inversión: como empresa líder en el mercado de exportación de bicicletas de China a Europa y América, la marca propia de la empresa se expande rápidamente, la expansión de la capacidad avanza constantemente, y se espera que la banda de rodadura eléctrica y la marca propia logren un crecimiento constante en el futuro. Esperamos que los ingresos de explotación de Joy Kie Corporation Limited(300994) 2022 – 2024 sean de 47,01, 59,37 y 7.241 millones de yuan, con un aumento interanual del 26,73%, 26,28% y 21,97%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 2,96, 4,06 y 515 millones de yuan, con un aumento del 44,07%, 37,45% y 26,68% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, y el PE correspondiente fue de 18,1 X, 13,1 X y 10,4 X, dando la calificación de inversión de Buy – A.
Consejos de riesgo: la competencia de la industria aumenta el riesgo, el precio de las materias primas fluctúa bruscamente el riesgo, el desarrollo del mercado no puede esperar el riesgo.
