Shanghai Holystar Information Technology Co.Ltd(688330) ( Shanghai Holystar Information Technology Co.Ltd(688330) )
Resumen de los acontecimientos: el 26 de abril, la empresa publicó el primer informe trimestral 2022, la empresa 22q1 logró ingresos de explotación de 294 millones de yuan, un aumento del 47,57%; El beneficio neto a la madre ascendió a 113 millones de yuan, un aumento del 61,32% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, y el beneficio neto deducido de la madre ascendió a 99 millones de yuan, un aumento del 67,94% en comparación con el mismo período del año anterior; Las ganancias básicas por acción fueron de 1,13 Yuan, un aumento del 61,43%.
22q1 la rentabilidad de la empresa aumentó aún más. El margen bruto de 22q1 aumentó 6,92 pcts al 52,76% y la proporción de ingresos de productos de alto valor aumentó. En cuanto a la tasa de gastos, la tasa de gastos de venta y la tasa de gastos de gestión de la empresa 22q1 disminuyeron significativamente en comparación con el mismo período, la tasa de gastos de venta de la empresa 22q1 disminuyó en 1,47 pcts y 3,24 pcts a 3,95%, la tasa de gastos de gestión disminuyó en 2,17 pcts y 2,18 pcts a 4,08%, respectivamente, en relación con el mismo período, el efecto de control de costos fue notable, y se mantuvo una alta inversión en I + D. La tasa de gastos de I + D de la empresa 22q1 se mantuvo en un alto nivel del 5%, lo que se benefició de una disminución significativa de la tasa de gastos durante el período. 22q1 Company Net Interest Rate increased 3.27 pcts, 13.9 pcts to 38.40 per cent, respectively.
22q1 las existencias de la empresa siguen aumentando. La empresa utilizó el método de costos para contabilizar el inventario, el inventario de la empresa 22q1 alcanzó 479 millones de yuan, lo que representa un nuevo aumento en comparación con el final del a ño 21. La cantidad de mercancías enviadas es mayor y el impacto adverso de la situación epidémica en la logística y la producción es menor. La empresa adopta principalmente el modo de producción de “producción a la venta, cantidad apropiada de inventario”, el Departamento de producción llevará a cabo la cantidad adecuada de almacenamiento de acuerdo con el pedido de productos recibido por el Departamento de ventas, la cantidad de inventario de la empresa 22q1 es mayor y más elevada que a finales de 21 años, liberando la señal positiva de crecimiento posterior de la empresa.
Nuevo mercado + nuevo producto de accionamiento de dos ruedas, la empresa se espera que mantenga un crecimiento constante en el futuro. La expansión externa del interruptor en la columna inteligente se acelera. Se espera que la proporción de la inversión en la red de distribución aumente a alrededor del 60% durante el 14º plan quinquenal, el espacio de conmutación de la columna inteligente de la red de distribución es grande, la empresa se basa en el tablero básico sólido de la provincia de Zhejiang, acelera la expansión del mercado fuera de la Provincia, la empresa tiene más productos en funcionamiento en Jiangsu, Shaanxi, Fujian, Shanxi, Shandong, Henan y otras provincias, 2021 excepto el este de China, la proporción de ingresos regionales de la empresa se eleva a casi el 40%, el futuro negocio fuera de la provincia se espera que acelere la contribución al aumento del Rendimiento. Se espera que el Gabinete de red de anillo inteligente abra la segunda curva de crecimiento de la empresa. El Gabinete de red de anillo inteligente se utiliza principalmente en la escena del cable subterráneo. El cable subterráneo tiene las características de dificultad de mantenimiento, alta estabilidad de funcionamiento, y el espacio de demanda correspondiente del Gabinete de red de anillo inteligente es grande. Se espera que el negocio del Gabinete de red de anillo inteligente de la empresa se industrialice en 2022, que tiene una alta similitud técnica con el interruptor de columna inteligente de la empresa, y tiene una fuerte reutilizabilidad de los recursos del Canal. Después de la industrialización del Gabinete de red de anillo inteligente de la empresa, se espera que el negocio mantenga una velocidad de expansión rápida y contribuya a un nuevo aumento del rendimiento de la empresa.
Sugerencia de inversión: la empresa tiene un montón de pedidos a mano, la demanda aguas abajo es alta, esperamos que los ingresos de la empresa en 2022 / 23 / 24 sean de 14,8 / 20,1 / 2.730 millones de yuan, el crecimiento de los ingresos es de 30,6% / 35,8% / 35,8%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 5,6 / 7,6 / 1.040 millones de yuan, con una tasa de crecimiento del 35,3% / 36,5% / 36,5%. La valoración de 22 a 24 años de la empresa correspondiente al precio de cierre del 26 de abril se divide en 17x, 12x y 9x. Como pionera en la integración de la inteligencia de la red de distribución, la empresa se beneficiará en gran medida de la transformación de la inteligencia de la red de distribución.
Sugerencia de riesgo: el riesgo de que la inversión en la construcción de la red eléctrica sea inferior a lo esperado; El riesgo de que el desarrollo del mercado fuera de la provincia sea inferior a lo previsto; El riesgo de que la epidemia se desarrolle más allá de lo esperado, etc.
